Festgeld oder Anleihe

Wie schneiden Festgeld und Anleihen im Vergleich ab?

Immer wieder stellen sich Anleger die Frage, ob sie ihr Geld lieber in Festgeld oder in Anleihen investieren sollen. Dieser Frage wollen wir daher in diesem Ratgeber nachgehen. Dazu betrachten wir als erstes beide Anlageformen unter dem Aspekt der Sicherheit und danach unter dem Gesichtspunkt der Renditechancen.

Sicherheit bei Festgeld und Anleihen

Festgeld zählt - ebenso wie Tagesgeld - zu den sogenannten Sichteinlagen und jene sind als solche bei Kontoführung durch ein deutsches Kreditinstitut zum einen über die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken in einer Höhe von bis zu 100.000 Euro zu 100 Prozent und darüber hinaus bei Mitgliedschaft der kontoführenden Bank in einem der Sicherungssysteme der deutschen Bankenlandschaft entweder in Millionenhöhe oder gar in praktisch unbegrenzter Höhe durch Institutshaftung (Sparkassen, VR-Banken, Genossenschaftsbanken) abgesichert. Details dazu finden Sie auf unserem Ratgeber zur Einlagensicherung bei Tagesgeld und Festgeld.

Anleihen hingegen sind Schuldverschreibungen, die von einem Emittenten begeben (herausgegeben) werden. Handelt es sich bei diesem Emittenten um den Staat, spricht man von Staatsanleihen, handelt es sich um ein privates Unternehmen, ist die Rede von Unternehmensanleihen.

Ihnen allen ist jedoch eines gemeinsam: Sie stellen eine Art Kredit des Anleihenkäufers an den Emittenten dar. Im Gegenzug verpflichtet sich der Emittent meist zur Zahlung eines jährlich gleichbleibenden oder anhand bestimmter Faktoren festgelegten Zinses sowie der Rücknahme der Anteilsscheine zum Ende der Laufzeit. Der Käufer hat also einen Zinsanspruch und einen Rückzahlungsanspruch.

Im Gegensatz zu Festgeld gibt es bei Anleihen keine Sicherungssysteme: Ist der Emittent nicht in der Lage, den Zinszahlungen nachzukommen oder die Anleihe zurückzunehmen, drohen Verluste. Dieses Verlustrisiko wird bei Anleihen durch sogenannte Rating-Agenturen wie Moody’s oder Standard & Poors bewertet und anhand eines so genannten Ratings veröffentlicht.

Da sich der Staat über Steuern und Abgaben fast unbegrenzte Mittel verschaffen kann, sind diese Risiken bei Staatsanleihen aus Ländern mit hoher Bonität (AA-/AAA-Rating) noch am geringsten, denn hier würde nur ein (sehr unwahrscheinlicher) Staatsbankrott zum Totalausfall führen.

Festgeld aus Ländern mit AA/AAA-Rating versus Bundesanleihen

Laufzeit	Festgeld				Bundese­anleihen	Renditee­vorsprung Festgeld in Prozente­punkten
	Zinsen p.a.	Produkt	Land	Rating	Rendite p.a.
1 Jahr	3,05%	Younited Credit Festgeld	Frankreich	AA	2,85%	0,21
2 Jahre	3,40%	GRENKE Bank Festgeld	Deutschland	AAA	2,52%	0,89
3 Jahre	3,50%	Aareal Bank Festgeld	Deutschland	AAA	2,33%	1,17
4 Jahre	3,60%	GRENKE Bank Festgeld	Deutschland	AAA	2,22%	1,38
5 Jahre	3,60%	GRENKE Bank Festgeld	Deutschland	AAA	2,20%	1,40
6 Jahre	3,60%	GEFA ZinsWachstum	Deutschland	AAA	2,16%	1,44
7 Jahre	3,35%	Credit Agricole Festgeld	Frankreich	AA	2,14%	1,21
8 Jahre	3,00%	CKV Bank Festgeld	Belgien	AA	2,14%	0,86
9 Jahre	2,83%	SWK Bank Festgeld	Deutschland	AAA	2,16%	0,67
10 Jahre	3,50%	pbb direkt Festgeld	Deutschland	AAA	2,22%	1,28
Beim Festgeld wurde das beste Angebot mit gesetzlicher Einlagensicherung und hoher Bonität (min. AA) berücksichtigt!
Stand: 27.03.2023 - Quelle: Eigene Berechnungen

Festgeld deutscher Banken versus Bundesanleihen

Laufzeit	Festgeld		Bundese­anleihen	Rendite­vorsprung Festgeld in Prozente­punkten
	Zinsen p.a.	Produkt	Rendite p.a.
1 Jahr	2,55%	Aareal Bank Festgeld	2,85%	-0,30
2 Jahre	3,40%	GRENKE Bank Festgeld	2,52%	0,89
3 Jahre	3,50%	Aareal Bank Festgeld	2,33%	1,17
4 Jahre	3,60%	GRENKE Bank Festgeld	2,22%	1,38
5 Jahre	3,60%	GRENKE Bank Festgeld	2,20%	1,40
6 Jahre	3,60%	GEFA ZinsWachstum	2,16%	1,44
7 Jahre	3,20%	CreditPlus Festgeld	2,14%	1,06
8 Jahre	2,83%	SWK Bank Festgeld	2,14%	0,69
9 Jahre	2,83%	SWK Bank Festgeld	2,16%	0,67
10 Jahre	3,50%	pbb direkt Festgeld	2,22%	1,28
Beim Festgeld wurde das beste Angebot mit gesetzlicher Einlagensicherung Deutschlands berücksichtigt!
Stand: 27.03.2023 - Quelle: Eigene Berechnungen

Grafische Auswertung

Renditen von Festgeldern und Bundesanleihen

Renditevorsprung von Festgeldern deutscher Banken gegenüber Bundesanleihen

Während sich die Gesamtrendite von Festgeld aus der Summe der Zinszahlungen zusammensetzt, kann die Gesamtrendite einer Anleihe aus den ausgeschütteten Zinsen und Kursgewinnen bestehen. Anleihen werden - von Spezialfällen abgesehen - zu einem Kurs von einhundert Prozent begeben und können während ihrer Laufzeit im Kurs schwanken. Kauft der Anleger nun eine solche Anleihe unterhalb von einhundert Prozent und verkauft sie später zu einem höheren Kurs bzw. gibt sie am Ende der Laufzeit zu einem Kurs von einhundert Prozent an den Emittenten zurück, kann er zusätzlich zu den Zinsen noch Kursgewinne vereinnahmen, welche sich positiv auf die Gesamtrendite auswirken können.

Lassen Sie uns das noch einmal zusammenfassen:

	Festgeld	Anleihe
Gesamtrendite	Summe aller Zinszahlungen	Summe aller Zinszahlungen + Differenz zwischen Kaufkurs und Rücknahmekurs

Fazit

Aktuell bietet Festgeld fast durchgängig höhere Zinsen als Bundesanleihen mit entsprechender Laufzeit. Für größere Anlagesummen jenseits der Grenze der gesetzlichen Einlagensicherung sind letztere jedoch die bessere Wahl, da sich der gesetzliche Entschädigungsanspruch nur auf den Rahmen der gesetzlichen Einlagensicherung von 100.000 Euro pro Kunde und Bank beschränkt.

Eine Übersicht empfehlenswerter Festgeldkonten finden Sie in unserem Festgeld-Vergleich und unser Tagesgeld-Vergleich bietet Ihnen jede Menge interessante Tagesgeldkonten im direkten Vergleich.

Eine Übersicht empfehlenswerter Tages- und Festgeldkonten finden Sie in unseren Vergleichen:

Die Renditen der in diesen Vergleichen vorgestellten Tages- und Festgeldkonten lassen sich mit unseren Rechnern für beliebige Anlagesummen und Zeiträume berechnen: