Festgeld oder Anleihe

Wie schneiden Festgeld und Anleihen im Vergleich ab?

Immer wieder stellen sich Anleger die Frage, ob sie ihr Geld lieber in Festgeld oder in Anleihen investieren sollen. Dieser Frage wollen wir daher in diesem Ratgeber nachgehen. Dazu betrachten wir als erstes beide Anlageformen unter dem Aspekt der Sicherheit und danach unter dem Gesichtspunkt der Renditechancen.

Sicherheit bei Festgeld und Anleihen

Festgeld zählt - ebenso wie Tagesgeld - zu den so genannten Sichteinlagen und sind als solche bei Kontoführung durch ein deutsches Kreditinstitut zum einen über die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken in einer Höhe von bis zu 100.000 Euro zu 100 Prozent und darüber hinaus bei Mitgliedschaft der kontoführenden Bank in einem der Sicherungssysteme der deutschen Bankenlandschaft entweder in einer Höhe von bis zu 30 Prozent des ausgewiesenen Eigenkapitals oder gar in unbegrenzter Höhe durch Institutshaftung (Sparkassen, VR-Banken, Genossenschaftsbanken) abgesichert. Details dazu finden Sie auf unserem Ratgeber zur Einlagensicherung bei Tagesgeld und Festgeld.

Anleihen hingegen sind Schuldverschreibungen, die von einem Emittenten begeben (herausgegeben) werden. Handelt es sich bei diesem Emittenten um den Staat, spricht man von Staatsanleihen, handelt es sich um ein privates Unternehmen, ist die Rede von Unternehmensanleihen.

Ihnen allen ist jedoch eines gemeinsam: sie stellen eine Art Kredit des Anleihenkäufers an den Emittenten dar. Im Gegenzug verpflichtet sich der Emittent meist zur Zahlung eines jährlich gleich bleibenden oder anhand bestimmter Faktoren festgelegten Zinses sowie der Rücknahme der Anteilsscheine zum Ende der Laufzeit. Der Käufer hat also einen Zinsanspruch und einen Rückzahlungsanspruch.

Im Gegensatz zu Festgeld gibt es hier keine Sicherungssysteme: ist der Emittent nicht in der Lage, den Zinszahlungen nachzukommen oder die Anleihe zurückzunehmen, drohen Verluste. Dieses Verlustrisiko wird bei Anleihen durch so genannte Rating-Agenturen wie Moody’s oder Standard & Poors bewertet und anhand eines so genannten Ratings veröffentlicht.

Da sich der Staat über Steuern und Abgaben fast unbegrenzte Mittel verschaffen kann, sind diese Risiken bei Staatsanleihen noch am geringsten, denn hier würde nur ein Staatsbankrott zum Totalausfall führen.

Im Fazit lässt sich also festhalten, dass Festgelder aufgrund der vorhandenen Sicherungssysteme wesentlich sicherer sind als Anleihen.

	Festgeld	Anleihen
staatliche Sicherungssysteme	Bis zu 100.000 Euro zu 100 Prozent über die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken	keine
privatwirtschaftliche Sicherungssysteme	Bei Mitgliedschaft in einem der Einlagensicherungsfonds entweder bis zu 30 Prozent des Eigenkapitals der Bank oder sogar in unbegrenzter Höhe durch Institutshaftung bei Sparkasen sowie genossenschaftlichen Banken	keine

Renditechancen bei Festgeld und Anleihen

Betrachten wir nun die Renditechancen, also die jeweils erzielbaren Erträge. Bei Festgeldkonten können Sie diese unserem Festgeld-Vergleich entnehmen. Für Anleihen haben wir Bundesanleihen mit entsprechender Restlaufzeit ausgewählt. Die Zinsen bzw. Renditen p.a. sowie die jeweiligen Produkte und ISINs können Sie unserem nachfolgenden Vergleich entnehmen wobei wir nur in Tabelle 1 nur Festgeldangebote aus Ländern berücksichtigt haben, deren Bonität anhand ihres Länderratings mit der Deutschlands vergleichbar sind und in Tabelle nur deutsche Festgeldangebote berücksichtigt haben:

Tabelle 1 - Bundesanleihen vs. Festgeld (Deutschland, Österreich, Frankreich)

Laufzeit	Festgeld				Bundesanleihen		Renditevorsprung Festgeld
	Zinsen p.a.	Produkt	Land	Rating	Rendite p.a.	ISIN
1 Jahr	1,50 %	DenizBank Festgeld	AT	AA+	0,117%	DE0001135291	1,383 Prozentpunkte
2 Jahre	1,70 %	DenizBank Festgeld	AT	AA+	0,012%	DE0001135317	1,688 Prozentpunkte
3 Jahre	2,20 %	Sberbank Direct Festgeld	AT	AA+	0,000%	DE0001135341	2,200 Prozentpunkte
4 Jahre	2,20 %	Sberbank Direct Festgeld	AT	AA+	0,000%	DE0001135374	2,200 Prozentpunkte
5 Jahre	2,12 %	CACF Festgeld	FR	AA	0,027%	DE0001135390	2,093 Prozentpunkte
6 Jahre	2,21 %	CACF Festgeld	FR	AA	0,070%	DE0001135424	2,140 Prozentpunkte
7 Jahre	2,31 %	CACF Festgeld	FR	AA	0,159%	DE0001135465	2,151 Prozentpunkte
8 Jahre	2,40 %	DenizBank Festgeld	AT	AA+	0,282%	DE0001102309	2,118 Prozentpunkte
9 Jahre	2,50 %	DenizBank Festgeld	AT	AA+	0,453%	DE0001134922	1,970 Prozentpunkte
10 Jahre	2,60 %	DenizBank Festgeld	AT	AA+	0,499%	DE0001102366	2,101 Prozentpunkte
Beim Festgeld wurde das beste Angebot mit deutscher, österreichischer oder französischer Einlagensicherung berücksichtigt!
Stand: 05.01.2015 - Quelle: eigene Berechnungen

Tabelle 1 - Bundesanleihen vs. Festgeld (nur Deutschland)

Laufzeit	Festgeld				Bundesanleihen		Renditevorsprung Festgeld
	Zinsen p.a.	Produkt	Land	Rating	Rendite p.a.	ISIN
1 Jahr	1,20%	CreditPlus Festgeld	DE	AAA	0,117%	DE0001135291	1,083 Prozentpunkte
2 Jahre	1,35%	CreditPlus Festgeld	DE	AAA	0,012%	DE0001135317	1,338 Prozentpunkte
3 Jahre	1,50%	CreditPlus Festgeld	DE	AAA	0,000%	DE0001135341	1,500 Prozentpunkte
4 Jahre	1,60%	CreditPlus Festgeld	DE	AAA	0,000%	DE0001135374	1,600 Prozentpunkte
5 Jahre	2,00%	pbb direkt Festgeld	DE	AAA	0,027%	DE0001135390	1,973 Prozentpunkte
6 Jahre	1,85%	CreditPlus Festgeld	DE	AAA	0,070%	DE0001135424	1,780 Prozentpunkte
7 Jahre	2,00%	CreditPlus Festgeld	DE	AAA	0,159%	DE0001135465	1,841 Prozentpunkte
8 Jahre	1,00%	Audi Bank Sparbrief	DE	AAA	0,282%	DE0001102309	0,718 Prozentpunkte
9 Jahre	1,10%	VW Bank Sparbrief	DE	AAA	0,453%	DE0001134922	0,570 Prozentpunkte
10 Jahre	2,50%	pbb direkt Festgeld	DE	AAA	0,499%	DE0001102366	2,001 Prozentpunkte
Beim Festgeld wurde das beste Angebot mit deutscher, österreichischer oder französischer Einlagensicherung berücksichtigt!
Stand: 05.01.2015 - Quelle: eigene Berechnungen

Renditevorsprung von Festgeldern gegenüber Bundesanleihen

Während sich die Gesamtrendite von Festgeld aus der Summe der Zinszahlungen zusammensetzt, kann die Gesamtrendite einer Anleihe aus den ausgeschütteten Zinsen und Kursgewinnen bestehen. Anleihen werden - von Spezialfällen abgesehen - zu einem Kurs von einhundert Prozent begeben und können während ihrer Laufzeit im Kurs schwanken. Kauft der Anleger nun eine solche Anleihe unterhalb von einhundert Prozent und verkauft sie später zu einem höheren Kurs bzw. gibt sie am Ende der Laufzeit zu einem Kurs von einhundert Prozent an den Emittenten zurück, kann er zusätzlich zu den Zinsen noch Kursgewinne vereinnahmen, welche sich positiv auf die Gesamtrendite auswirken können.

Lassen Sie uns das noch einmal zusammenfassen:

	Festgeld	Anleihe
Gesamtrendite	Summe aller Zinszahlungen	Summe aller Zinszahlungen + Differenz zwischen Kaufkurs und Rücknahmekurs

Fazit

Festgeld kann also bei entsprechender Einlagensicherung eindeutig als sicherer angesehen werden als Anleihen, während diese höhere Renditechancen bieten - abhängig vom Zinsumfeld. Von daher sollte das Motto bei der eigenen Geldanlage auch nicht lauten: Festgeld oder Anleihe, sondern vielmehr: Festgeld und Anleihe.

Eine Übersicht empfehlenswerter Festgeldkonten finden Sie in unserem Festgeld-Vergleich und unser Tagesgeld-Vergleich bietet Ihnen jede Menge interessante Tagesgeldkonten im direkten Vergleich.

Eine Übersicht empfehlenswerter Tages- und Festgeldkonten finden Sie in unseren Vergleichen:

Die Renditen der in diesen Vergleichen vorgestellten Tages- und Festgeldkonten lassen sich mit unseren Rechnern für beliebige Anlagesummen und Zeiträume berechnen: