Festgeld oder Anleihe

Wie schneiden Festgeld und Anleihen im Vergleich ab?

Immer wieder stellen sich Anleger die Frage, ob sie ihr Geld lieber in Festgeld oder in Anleihen investieren sollen. Dieser Frage wollen wir daher in diesem Ratgeber nachgehen. Dazu betrachten wir als erstes beide Anlageformen unter dem Aspekt der Sicherheit und danach unter dem Gesichtspunkt der Renditechancen.

Sicherheit bei Festgeld und Anleihen

Festgeld zählt - ebenso wie Tagesgeld - zu den sogenannten Sichteinlagen und jene sind als solche bei Kontoführung durch ein deutsches Kreditinstitut zum einen über die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken in einer Höhe von bis zu 100.000 Euro zu 100 Prozent und darüber hinaus bei Mitgliedschaft der kontoführenden Bank in einem der Sicherungssysteme der deutschen Bankenlandschaft entweder in einer Höhe von bis zu 20 Prozent des ausgewiesenen Eigenkapitals oder gar in praktisch unbegrenzter Höhe durch Institutshaftung (Sparkassen, VR-Banken, Genossenschaftsbanken) abgesichert. Details dazu finden Sie auf unserem Ratgeber zur Einlagensicherung bei Tagesgeld und Festgeld.

Anleihen hingegen sind Schuldverschreibungen, die von einem Emittenten begeben (herausgegeben) werden. Handelt es sich bei diesem Emittenten um den Staat, spricht man von Staatsanleihen, handelt es sich um ein privates Unternehmen, ist die Rede von Unternehmensanleihen.

Ihnen allen ist jedoch eines gemeinsam: Sie stellen eine Art Kredit des Anleihenkäufers an den Emittenten dar. Im Gegenzug verpflichtet sich der Emittent meist zur Zahlung eines jährlich gleichbleibenden oder anhand bestimmter Faktoren festgelegten Zinses sowie der Rücknahme der Anteilsscheine zum Ende der Laufzeit. Der Käufer hat also einen Zinsanspruch und einen Rückzahlungsanspruch.

Im Gegensatz zu Festgeld gibt es bei Anleihen keine Sicherungssysteme: Ist der Emittent nicht in der Lage, den Zinszahlungen nachzukommen oder die Anleihe zurückzunehmen, drohen Verluste. Dieses Verlustrisiko wird bei Anleihen durch sogenannte Rating-Agenturen wie Moody’s oder Standard & Poors bewertet und anhand eines so genannten Ratings veröffentlicht.

Da sich der Staat über Steuern und Abgaben fast unbegrenzte Mittel verschaffen kann, sind diese Risiken bei Staatsanleihen noch am geringsten, denn hier würde nur ein Staatsbankrott zum Totalausfall führen.

Im Fazit lässt sich also festhalten, dass Festgelder aufgrund der vorhandenen Sicherungssysteme wesentlich sicherer sind als Anleihen.

Laufzeit	Festgeld				Bundesanleihen		Renditevorsprung Festgeld
	Zinsen p.a.	Produkt	Land	Rating	Rendite p.a.	ISIN
1 Jahr	1,06%	Coop Pank Festgeld	EST	AA-	0,295%	DE0001142776	0,765 Prozentpunkte
2 Jahre	1,22%	Hoist Finance Festgeld	SWE	AAA	-0,019%	DE0001142784	1,239 Prozentpunkte
3 Jahre	1,40%	Inbank Festgeld	EST	AA-	-0,502%	DE0001141752	1,902 Prozentpunkte
4 Jahre	1,65%	Inbank Festgeld	EST	AA-	-0,017%	DE0001108686	1,667 Prozentpunkte
5 Jahre	1,85%	Inbank Festgeld	EST	AA-	0,155%	DE0001108751	1,695 Prozentpunkte
6 Jahre	1,55%	BIGBANK Festgeld	EST	AA-	0,104%	DE0001142826	1,446 Prozentpunkte
7 Jahre	1,55%	BIGBANK Festgeld	EST	AA-	-0,139%	DE0001108793	1,689 Prozentpunkte
8 Jahre	1,50%	Cronbank Festgeld	D	AAA	0,161%	DE0001108819	1,339 Prozentpunkte
9 Jahre	1,65%	Cronbank Festgeld	D	AAA	0,311%	DE0001142073	1,339 Prozentpunkte
10 Jahre	2,00%	BIGBANK Festgeld	EST	AA-	0,469%	DE0001142628	1,531 Prozentpunkte
Beim Festgeld wurde das beste Angebot mit gesetzlicher Einlagensicherung und hoher Bonität (min. AA) berücksichtigt!
Stand: 22.01.2019 - Quelle: Eigene Berechnungen

Tabelle 1 - Bundesanleihen vs. Festgeld (nur Deutschland)

Laufzeit	Festgeld				Bundesanleihen		Renditevorsprung Festgeld
	Zinsen p.a.	Produkt	Land	Rating	Rendite p.a.	ISIN
1 Jahr	0,75%	KT Bank Festgeld	DE	AAA	0,295%	DE0001142776	0,455 Prozentpunkte
2 Jahre	1,10%	VTB Direktbank Festgeld	DE	AAA	-0,019%	DE0001142784	1,119 Prozentpunkte
3 Jahre	1,30%	VTB Direktbank Festgeld	DE	AAA	-0,502%	DE0001141752	1,802 Prozentpunkte
4 Jahre	1,35%	VTB Direktbank Festgeld	DE	AAA	-0,017%	DE0001108686	1,367 Prozentpunkte
5 Jahre	1,35%	Ziraat Bank Festgeld	DE	AAA	0,155%	DE0001108751	1,195 Prozentpunkte
6 Jahre	1,25%	akf bank Festgeld	DE	AAA	0,104%	DE0001142826	1,146 Prozentpunkte
7 Jahre	1,35%	Cronbank Festgeld	DE	AAA	-0,139%	DE0001108793	1,489 Prozentpunkte
8 Jahre	1,50%	Cronbank Festgeld	DE	AAA	0,161%	DE0001108819	1,339 Prozentpunkte
9 Jahre	1,65%	Cronbank Festgeld	DE	AAA	0,311%	DE0001142073	1,339 Prozentpunkte
10 Jahre	1,80%	Cronbank Festgeld	DE	AAA	0,469%	DE0001142628	1,331 Prozentpunkte
Beim Festgeld wurde das beste Angebot mit deutscher Einlagensicherung berücksichtigt!
Stand: 22.01.2019 - Quelle: Eigene Berechnungen

Renditevorsprung von Festgeldern gegenüber Bundesanleihen

Stand: 22.01.2019 - Angaben in % p. a.

Während sich die Gesamtrendite von Festgeld aus der Summe der Zinszahlungen zusammensetzt, kann die Gesamtrendite einer Anleihe aus den ausgeschütteten Zinsen und Kursgewinnen bestehen. Anleihen werden - von Spezialfällen abgesehen - zu einem Kurs von einhundert Prozent begeben und können während ihrer Laufzeit im Kurs schwanken. Kauft der Anleger nun eine solche Anleihe unterhalb von einhundert Prozent und verkauft sie später zu einem höheren Kurs bzw. gibt sie am Ende der Laufzeit zu einem Kurs von einhundert Prozent an den Emittenten zurück, kann er zusätzlich zu den Zinsen noch Kursgewinne vereinnahmen, welche sich positiv auf die Gesamtrendite auswirken können.

Lassen Sie uns das noch einmal zusammenfassen:

	Festgeld	Anleihe
Gesamtrendite	Summe aller Zinszahlungen	Summe aller Zinszahlungen + Differenz zwischen Kaufkurs und Rücknahmekurs

Fazit

Festgeld kann also bei entsprechender Einlagensicherung eindeutig als sicherer angesehen werden als Anleihen, während diese höhere Renditechancen bieten - abhängig vom Zinsumfeld. Von daher sollte das Motto bei der eigenen Geldanlage auch nicht lauten: Festgeld oder Anleihe, sondern vielmehr: Festgeld und ggf. Anleihe.

Eine Übersicht empfehlenswerter Festgeldkonten finden Sie in unserem Festgeld-Vergleich und unser Tagesgeld-Vergleich bietet Ihnen jede Menge interessante Tagesgeldkonten im direkten Vergleich.

Eine Übersicht empfehlenswerter Tages- und Festgeldkonten finden Sie in unseren Vergleichen:

Die Renditen der in diesen Vergleichen vorgestellten Tages- und Festgeldkonten lassen sich mit unseren Rechnern für beliebige Anlagesummen und Zeiträume berechnen: