Bundeswertpapiere

Wie sicher sind Bundeswertpapiere und welche Arten unterscheidet man?

Wer bei seiner Zinsanlage eine sichere Schiene fahren möchte, investiert in die von der Bundesrepublik Deutschland offerierten Anlagemöglichkeiten, welche wir Ihnen nachfolgend vorstellen wollen.

Welche Arten von Bundeswertpapieren gibt es?

Bundesanleihe Bundesobligation Bundesschatz-
anweisung
unverzinsliche Schatzanweisung
Laufzeit 10 Jahre
Ausnahme 30 Jahre
5 Jahre 2 Jahre 6 oder 12 Monate
Stückelung
Börsenhandel
0,01 Euro, Börsenhandel in beliebigen Nennbeträgen 0,01 Euro, kein Börsenhandel
Zinszahlung jährlich nachträglich, Tageberechnung actual/actual Abzinsung (Nennwert - Zinsen = Kaufpreis), Tageberechnung achtual/360
Emissionsverfahren Begebung im Tenderverfahren über die Bietergruppe Bundesemissionen
Erwerb Gebührenpflichtiger Erwerb an der Börse über Kreditinstitute, Verwahrung im Depot bei Kreditinstituten Direkthandel nur zwischen institutionellen Investoren
Emissionsrythmus
Volumen
14 Mal 10 Jahre Laufzeit mit Gesamtvolumen 44 Milliarden Euro;
11 Mal 30 Jahre Laufzeit mit Gesamtvolumen 16 Milliarden Euro
10 Mal, Gesamtvolumen
35 Milliarden Euro
12 Mal, Gesamtvolumen
52 Milliarden Euro
15 Mal, Gesamtvolumen
36 Milliarden Euro 
Stand der Daten: 05.01.2018

Was sind Bundesanleihen?

Der Großteil der Schulden des Bundes wird durch emittierte Staatsanleihen finanziert, die an der Börse gehandelt werden. Da der Bund stetig neues Kapital braucht, können sich Anleger zwischen Restlaufzeiten der Anleihen von wenigen Monaten bis zu mehreren Jahrzehnten entscheiden. Um bei schnellem Kapitalbedarf keinen Kursverlust beim Verkauf zu erleiden, wird empfohlen, Investitionen in Anleihen mit verschiedenen Restlaufzeiten zu staffeln.

Bundesanleihen können über die Börse erworben werden. Voraussetzung ist ein Depot bei einem Kreditinstitut. Die Zinszahlungen finden jährlich nachträglich statt. Die Kupons reichen derzeit bis 6,5 Prozent (Stand: 1/2018)

Die aktuellen Konditionen finden Sie auf der folgenden Seite der Finanzagentur der Bundesrepublik Deutschland: http://www.deutsche-finanzagentur.de/de/private-anleger/bundeswertpapiere/

Was sind Bundesobligationen?

Bei Bundesobligationen handelt es sich um Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland. Es gibt sie mit einer Laufzeit von fünf Jahren. Sie eignet sich darum für die mittelfristige Geldanlage.Es finden regelmäßige Zinszahlungen statt.

Um eine Bundesobligation zu erwerben, ist ein Depot bei einem Kreditinstitut erforderlich. Die Bundesobligation wird über das Kreditinstitut gekauft und in dessen Depot verwahrt.

Was sind Bundesschatzanweisung?

Bundesschatzanweisungen eignen sich für die kurzfristige Geldanlage. Ihre Laufzeit beträgt zwei Jahre und ist damit die kürzeste unter den börsennotierten Bundeswertpapieren. Wer für eine baldige Anschaffung spart, ist hier richtig aufgehoben.

Die Zinszahlungen finden jährlich nachträglich statt. Um Bundesschatzanweisungen erwerben zu können, ist ein Depot erforderlich. Das Gesamtvolumen der Bundesschatzanweisungen beträgt 52 Milliarden Euro.

Was sind unverzinsliche Schatzanweisung?

Unverzinsliche Schatzanweisung haben die kürzesten Laufzeiten unter den Bundeswertpapieren. Sie betragen 6 Monate. Bis 2016 waren auch Laufzeiten bis 12 Monate möglich.

Im Gegensatz zu den anderen Bundeswertpapieren finden keine regelmäßigen Zinszahlungen statt. Unverzinsliche Schatzanweisung werden auch nicht über die Börse gehandelt. Der Ertrag resultiert aus der Differenz zwischen Nennwert und Kaufpreis.

Hinweis: Tagesanleihen sowie Bundesschatzbriefe werden seit 2013 nicht mehr zum Kauf angeboten.

Wie sicher sind Bundeswertpapiere?

Wichtig ist, dass in allen Fällen der Staat als Schuldner die höchste Bonität genießt. Deutschland wird in diesem Punkt mit AAA geratet, gilt also als absolut sicherer Schuldner. Kraft Gesetz kann sich der Staat im Gegensatz zu den Banken bis zur Belastungsgrenze seiner Bürger über höhere Steuern und Abgaben liquide Mittel verschaffen und damit seine Schulden bezahlen.

Fazit: Sind Bundeswertpapiere eine Alternative zu Festgeld und Tagesgeld?

Bundeswertpapiere bieten ähnlich wie Tages- und Festgelder aus Deutschland eine sehr hohe Sicherheit. Das zeigt sich auch an den Top-Ratings, die Deutschland von allen Rating-Agenturen erhält. Leider geht die hohe Sicherheit mit niedrigen Zinsen einher. Wer Bundesanleihen mit kurzer Laufzeit kauft, erhält negative Zinsen – muss dem Staat also sogar Geld zahlen, statt welches von ihm zu bekommen.

Darum bieten sich derzeit vor allem Bundeswertpapiere mit langer Laufzeit als Alternative zu Tages- und Festgeldern an. Wer hingegen eine hohe Rendite sucht, ist bei Crowdinvesting-Portalen oder P2P-Lending besser aufgehoben, wie unser Zinsvergleich zeigt.

Vergleiche für Tages- und Festgeldkonten von Banken und Sparkassen finden Sie auf unseren folgenden Seiten:

Tipp: Alle Konditionen der oben genannten Wertpapiere finden interessierte Anleger direkt auf der folgenden Seite der Finanzagentur der Bundesrepublik Deutschland:

http://www.deutsche-finanzagentur.de/de/private-anleger/bundeswertpapiere/

Wie sehen die Emissionspläne 2018 aus?

Um den Bundeshaushalt und seine Sondervermögen zu finanzieren, wird der Bund auch im Jahr 2018 Bundeswertpapiere emittieren. Das gesamte Volumen wird 183 Milliarden Euro betragen. Darüber hinaus sehen die Pläne vor, inflationsindexierte Bundeswertpapiere mit einem Nennbetrag zwischen 6 und 10 Milliarden Euro zu begeben. Folgende Tabellen verschaffen Ihnen einen Überblick:

Jahresvorausschau 2018: Zusammenfassung der Auktionsvolumina nach Monaten
(in Mrd. €, nominalverzinsliche Bundeswertpapiere)
Instrumente Volumen Anteil in % 1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal
Jan Feb März Apr Mai Juni Juli Aug Sep Okt Nov Dez
Schatz 2 J 52 28,4 5 5 4 4 5 4 4 5 4 4 5 3
Bobl 5 J 35 19,1 4   4 3 3 3 4 4 4 3 3  
Bund 10 J 44 24,0 5 6 3 3 3 2 5 6 3 3 5  
Bund 30 J 16 8,7 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1 1,5 1,5 1,5  
Kapitalmarkt 147 80,3 15,5 12,5 12,5 11,5 12,5 10,5 14,5 16 12,5 11,5 14,5 3
40,5 34,5 43 29
Bubill 6 M 36 19,7   3 2 3 4 3 4 3 4 3 4 3
Geldmarkt 36 19,7 0 3 2 3 4 3 4 3 4 3 4 3
5 10 11 10
Gesamtjahr 183 100 15,5 15,5 14,5 14,5 16,5 13,5 18,5 19 16,5 14,5 18,5 6
45,5 44,5 54 39
Quelle: http://www.deutsche-finanzagentur.de
Stand der Daten: 05.01.2018
Tilgungszahlungen (in Mrd. €)
  Gesamtjahr 1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal
Tilgungszahlungen insgesamt 171,6 56,3 50,2 34,7 30,4
Bundesanleihen 41,0 20,0 - 21,0 -
Bundesobligationen 51,0 17,0 17,0 - 17,0
Bundesschatzanweisungen 53,0 13,0 14,0 13,0 13,0
Unverzinsliche Schatzanweisungen 10,0 6,0 4,0 - -
Inflationsindexierte Bundeswertpapiere 15,0 - 15,0 - -
Bundesschatzbriefe 0,2 0,1 0,1 0,1 0,0
Schuldscheindarlehen 1,3 0,2 0,1 0,6 0,4
Quelle: http://www.deutsche-finanzagentur.de
Stand der Daten: 05.01.2018
Nominalverzinsliche Kapitalmarktinstrumente
Termin Instrument Laufzeit Art Volumen in Mio. € Fälligkeit ISIN Kupon Beginn Zinslauf erster Zinstermin
Mi, 10.01.18 Bund 10 J N 5.000 15.02.28 DE0001102440   12.01.18 15.02.19
Mi, 17.01.18 Bund 30 J A 1.500 15.08.48 DE0001102432 1,25 % 15.08.17 15.08.18
Di, 23.01.18 Schatz 2 J A 5.000 13.12.19 DE0001104701 0,00 % 16.11.17 13.12.18
Mi, 31.01.18 Bobl 5 J N 4.000 14.04.23 DE0001141778   02.02.18 14.04.19
Mi, 07.02.18 Bund 10 J A 3.000 15.02.28 DE0001102440   12.01.18 15.02.19
Mi, 14.02.18 Bund 30 J A 1.500 04.07.44 DE0001135481 2,50 % 27.04.12 04.07.13
Di, 20.02.18 Schatz 2 J N 5.000 13.03.20 DE0001104719   22.02.18 13.03.19
Mi, 28.02.18 Bund 10 J A 3.000 15.02.28 DE0001102440   12.01.18 15.02.19
Mi, 07.03.18 Bobl 5 J A 4.000 14.04.23 DE0001141778   02.02.18 14.04.19
Mi, 14.03.18 Bund 30 J A 1.500 15.08.48 DE0001102432 1,25 % 15.08.17 15.08.18
Di, 20.03.18 Schatz 2 J A 4.000 13.03.20 DE0001104719   22.02.18 13.03.19
Mi, 21.03.18 Bund 10 J A 3.000 15.02.28 DE0001102440   12.01.18 15.02.19
Summe 1. Quartal 40.500  
Mi, 04.04.18 Bobl 5 J A 3.000 14.04.23 DE0001141778   02.02.18 14.04.19
Mi, 11.04.18 Bund 30 J A 1.500 15.08.46 DE0001102341 2,50 % 28.02.14 15.08.15
Mi, 18.04.18 Bund 10 J A 3.000 15.02.28 DE0001102440   12.01.18 15.02.19
Di, 24.04.18 Schatz 2 J A 4.000 13.03.20 DE0001104719   22.02.18 13.03.19
Mi, 02.05.18 Bobl 5 J A 3.000 14.04.23 DE0001141778   02.02.18 14.04.19
Mi, 09.05.18 Bund 30 J A 1.500 15.08.48 DE0001102432 1,25 % 15.08.17 15.08.18
Mi, 16.05.18 Bund 10 J A 3.000 15.02.28 DE0001102440   12.01.18 15.02.19
Mi, 23.05.18 Schatz 2 J N 5.000 12.06.20 DE0001104727   25.05.18 12.06.19
Mi, 06.06.18 Bobl 5 J A 3.000 14.04.23 DE0001141778   02.02.18 14.04.19
Mi, 13.06.18 Bund 10 J A 2.000 15.02.28 DE0001102440   12.01.18 15.02.19
Di, 19.06.18 Schatz 2 J A 4.000 12.06.20 DE0001104727   25.05.18 12.06.19
Mi, 20.06.18 Bund 30 J A 1.500 04.07.44 DE0001135481 2,50 % 27.04.12 04.07.13
Summe 2. Quartal 34.500  
Termin Instrument Laufzeit Art Volumen in Mio. € Fälligkeit ISIN Kupon Beginn Zinslauf erster Zinstermin
Mi, 11.07.18 Bund 10 J N 5.000 15.08.28 DE0001102457   13.07.18 15.08.19
Di, 17.07.18 Schatz 2 J A 4.000 12.06.20 DE0001104727   25.05.18 12.06.19
Mi, 18.07.18 Bund 30 J A 1.500 15.08.48 DE0001102432 1,25 % 15.08.17 15.08.18
Mi, 25.07.18 Bobl 5 J N 4.000 13.10.23 DE0001141786   27.07.18 13.10.19
Mi, 01.08.18 Bund 10 J A 3.000 15.08.28 DE0001102457   13.07.18 15.08.19
Mi, 15.08.18 Bund 30 J A 1.000 15.08.46 DE0001102341 2,50 % 28.02.14 15.08.15
Di, 21.08.18 Schatz 2 J N 5.000 11.09.20 DE0001104735   23.08.18 11.09.19
Mi, 22.08.18 Bund 10 J A 3.000 15.08.28 DE0001102457   13.07.18 15.08.19
Mi, 29.08.18 Bobl 5 J A 4.000 13.10.23 DE0001141786   27.07.18 13.10.19
Mi, 12.09.18 Bund 30 J A 1.500 15.08.48 DE0001102432 1,25 % 15.08.17 15.08.18
Di, 18.09.18 Schatz 2 J A 4.000 11.09.20 DE0001104735   23.08.18 11.09.19
Mi, 19.09.18 Bund 10 J A 3.000 15.08.28 DE0001102457   13.07.18 15.08.19
Mi, 26.09.18 Bobl 5 J A 4.000 13.10.23 DE0001141786   27.07.18 13.10.19
Summe 3. Quartal 43.000  
Mi, 10.10.18 Bund 10 J A 3.000 15.08.28 DE0001102457   13.07.18 15.08.19
Di, 16.10.18 Schatz 2 J A 4.000 11.09.20 DE0001104735   23.08.18 11.09.19
Mi, 17.10.18 Bund 30 J A 1.500 04.07.44 DE0001135481 2,50 % 27.04.12 04.07.13
Mi, 24.10.18 Bobl 5 J A 3.000 13.10.23 DE0001141786   27.07.18 13.10.19
Mi, 07.11.18 Bund 10 J A 3.000 15.08.28 DE0001102457   13.07.18 15.08.19
Di, 13.11.18 Schatz 2 J N 5.000 11.12.20 DE0001104743   15.11.18 11.12.19
Mi, 14.11.18 Bund 30 J A 1.500 15.08.48 DE0001102432 1,25 % 15.08.17 15.08.18
Mi, 21.11.18 Bobl 5 J A 3.000 13.10.23 DE0001141786   27.07.18 13.10.19
Mi, 28.11.18 Bund 10 J A 2.000 15.08.28 DE0001102457   13.07.18 15.08.19
Di, 11.12.18 Schatz 2 J A 3.000 11.12.20 DE0001104743   15.11.18 11.12.19
Summe 4. Quartal 29.000  
Summe Gesamtjahr 147.000  
J = Jahre, N = Neuemission, A = Aufstockung
Quelle: http://www.deutsche-finanzagentur.de
Stand der Daten: 05.01.2018
Geldmarktinstrumente
Termin I Instrument (Rest-) Laufzeit Art Volumen in Mio. € Fälligkeit ISIN
Mo, 12.02.18 Bubill 6 M N 3.000 15.08.18 DE0001137727
Mo, 12.03.18 Bubill 5 M A 2.000 15.08.18 DE0001137727
Summe 1. Quartal 5.000  
Mo, 09.04.18 Bubill 6 M N 3.000 10.10.18 DE0001137735
Mo, 14.05.18 Bubill 5 M A 2.000 10.10.18 DE0001137735
Mo, 28.05.18 Bubill 3 M A 2.000 15.08.18 DE0001137727
Mo, 11.06.18 Bubill 6 M N 3.000 05.12.18 DE0001137743
Summe 2. Quartal 10.000  
Mo, 09.07.18 Bubill 5 M A 2.000 05.12.18 DE0001137743
Mo, 23.07.18 Bubill 3 M A 2.000 10.10.18 DE0001137735
Mo, 13.08.18 Bubill 6 M N 3.000 13.02.19 DE0001137750
Mo, 10.09.18 Bubill 5 M A 2.000 13.02.19 DE0001137750
Mo, 24.09.18 Bubill 3 M A 2.000 05.12.18 DE0001137743
Summe 3. Quartal 11.000  
Mo, 08.10.18 Bubill 6 M N 3.000 10.04.19 DE0001137768
Mo, 12.11.18 Bubill 5 M A 2.000 10.04.19 DE0001137768
Mo, 26.11.18 Bubill 3 M A 2.000 13.02.19 DE0001137750
Mo, 03.12.18 Bubill 6 M N 3.000 19.06.19 DE0001137776
Summe 5. Quartal 10.000  
Summe Gesamtjahr 36.000  
M = Monate, N = Neuemission, A = Aufstockung
Quelle: http://www.deutsche-finanzagentur.de
Stand der Daten: 05.01.2018
Inflationsindexierte Bundeswertpapiere 2018
Termine 1. Halbjahr Termine 2. Halbjahr
Di, 09.01.18 Di, 10.07.18
Di, 06.02.18 Di, 04.09.18
Di, 06.03.18 Di, 09.10.18
Di, 10.04.18 Di, 06.11.18
Di, 08.05.18  
Di, 05.06.18  
Quelle: http://www.deutsche-finanzagentur.de
Stand der Daten: 05.01.2018

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