Tagesgeld oder Geldmarktfonds
Wie schneiden Tagesgeld und Geldmarktfonds im direkten Vergleich ab?
Wenn es um sichere Geldanlagen geht, kommen neben Tagesgeld und Festgeld auch immer wieder Geldmarktfonds ins Gespräch.
Was sind Geldmarktfonds?
Geldmarktfonds sind Investmentfonds, die praktisch ausschließlich in kurz laufende Geldmarktpapiere bzw. Geldmarktanlagen investieren. Die Investments fließen unter anderem in Sicht- und Termingelder, Anleihen sowie Schuldscheindarlehen. In der Regel betragen die Laufzeiten der Papiere weniger als ein Jahr, was das Risiko stark reduziert.
Für private Anleger sind Geldmarktfonds eine interessante Variante, um indirekt auf dem Geldmarkt zu investieren. Die Vorteile: Das Guthaben ist täglich verfügbar (ähnlich wie beim Tagesgeld) und die Risiken sind überschaubar. Als Nachteile gelten potentielle Kosten, die beim Erwerb entstehen können, z. B. in Form von Ordergebühren, Verwaltungsgebühren und Ausgabeaufschlag. Darüber hinaus muss der Anleger über ein Wertpapierdepot verfügen, was ggf. weitere Gebühren mit sich bringt (allerdings gibt es auch „kostenfreie“ Depots). Abschließend muss der Anleger bei Geldmarktfonds Kursschwankungen und Kursverluste einkalkulieren.
In der Regel wird dabei nur in Papiere mit hoher Bonität investiert.
Das Jahr 2008 hat allerdings gezeigt, dass auch die für die weltweite Finanzkrise mit verantwortlichen Kreditderivate, also verbriefte Kreditforderungen, in den Portfolios einiger Geldmarktfonds steckten, und die Anleger davon oft gar nichts wussten.
Rendite von Geldmarktfonds
Hinsichtlich der Verzinsung orientieren sich Geldmarktfonds am aktuellen Zinsniveau des Marktes bzw. an dem Zinstrend anderer Titel, in die investiert wird (z. B. Rentenpapiere). Diese enge Bindung ist vor allem in Zeiten steigender Zinsen sehr attraktiv, da die Renditen dann höher sind. In anhaltenden Niedrigzinsphasen ist das Gegenteil der Fall: Die erwartbare Rendite sinkt ebenfalls drastisch.
Maßgeblichen Einfluss auf die Entwicklung des Zinsniveaus hat der europäische Leitzins, dessen Höhe die Europäische Zentralbank (EZB) definiert.
Welche Risiken bergen Geldmarktfonds?
Durch ihre gleichmäßige Wertentwicklung können Geldmarktfonds als Alternative zu Tagesgeldkonten angesehen werden. Jedoch sollten Anleger immer daran denken, dass
- Es bei Geldmarktfonds auch zu Kursverlusten kommen kann (wie die seit 2007 anhaltende Finanzkrise eindrucksvoll bewiesen hat),
- Nicht jeder Fondsmanager ausschließlich in solide und bonitätsstarke Papiere investiert,
- Es im Verlauf der Geldanlage auch zu Kursschwankungen kommen kann,
- Geldmarktfonds langfristige meist weniger renditestark als gute Rentenfonds sind, und
- Für Geldmarktfonds eine jährliche Verwaltungsgebühr fällig wird
Merkmale von Geldmarktfonds im Vergleich mit Tagesgeld und Festgeld
Die nachfolgende Tabelle macht die Unterschiede zwischen Tagesgeld, Festgeld und Geldmarktfonds noch einmal deutlich:
| Vergleichskriterium | Geldmarktfonds | Tagesgeld | Festgeld |
|---|---|---|---|
| Sichere, durchweg positive Zinserträge garantiert? |
Nein | Ja | Ja |
| Fester Zins bzw. zu erwartende Rendite im Voraus bekannt? |
Nein | Nein | Ja |
| Einlagensicherung | Geld der Anleger wird als Sondervermögen verwaltet | Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 EUR pro Kunde. Bei höheren Summen kann Beteiligung der Sparer an Bankenrettung möglich sein (Bankenunion) | |
| Profitiert von steigenden Leitzinsen? | Ja | Ja | Ja |
| Kosten bei Erwerb/Eröffnung | Evtl. Ausgabeaufschlag, sonst Ordergebühren | Keine | Keine |
| Laufende Kosten | Ja | Nein | Nein |
| Tägliche Verfügbarkeit | Ja | Ja | Nein |
| Vergleich | siehe unten | Tagesgeld » | Festgeld » |
Während bei Festgeldkonten die Verzinsung bereits zu Beginn der Laufzeit endgültig feststeht und sie bei Tagesgeldkonten zumindest anfangs bekannt ist, kann man disbezüglich über Geldmarktfonds keine gesicherte Aussage treffen. Umso wichtiger ist bei ihnen die Betrachtung der in der Vergangenheit erzielten Renditen und deren Vergleich mit anderen Anlageformen.
Wichtig: Geldmarktfonds gelten als gesetzlich geschütztes Sondervermögen. Im Gegensatz zu Spareinlagen über 100.000 Euro kann auf diese Anlagen im Rahmen der neuen Haftungskette im Fall einer Bankenpleite nicht zurückgegriffen werden.
Rendite von Geldmarktfonds
Zu diesem Zweck zeigen wir Ihnen nachfolgend die Renditen der Geldmarktfonds mit dem größten Fondsvolumen, deren Daten uns zur Verfügung standen, und dazu im Vergleich die Renditen der von uns beobachteten Tagesgeldkonten im selben Zeitraum:
| Fondsname | ISIN | Fonds-volumen in Mio. EUR | Wertentwicklung in Prozent | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3 | 1 | 3 | 5 | |||
| Monat | Monate | Jahr | Jahre | Jahre | |||
| BlackRock ICS Euro Liq € Acc | IE0005023910 | 17.100 | -0,02% | -0,06% | -0,12% | 0,08% | 0,88% |
| JPM Euro Liquidity A | LU0070177232 | 11.800 | -0,02% | -0,05% | -0,11% | -0,10% | 0,35% |
| Deutsche Glbl Liq Mgd € Advisory | IE0008643250 | 6.672 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,04% | 1,14% |
| AXA IM Euro Liquidity | FR0000978371 | 6.258 | -0,01% | -0,01% | 0,01% | 0,39% | 1,84% |
| DWS Rendite Optima Four Seasons | LU0225880524 | 4.460 | -0,02% | -0,01% | -0,07% | 0,49% | 2,15% |
| UBS (Lux) Money Market EUR P-acc | LU0006344922 | 2.020 | -0,01% | -0,02% | -0,04% | 0,10% | 0,87% |
| Amundi Fds Cash EUR AE-C | LU0568620560 | 1.980 | -0,02% | -0,05% | -0,14% | 0,34% | |
| Pictet Short-Term Money Market EUR P | LU0128494191 | 1.880 | -0,02% | -0,05% | -0,17% | -0,17% | 0,78% |
| Parvest Money Market Euro C C | LU0083138064 | 1.092 | -0,01% | -0,03% | -0,03% | 0,20% | 1,18% |
| Candriam Money Market Euro C Acc | LU0093583077 | 1.080 | -0,03% | -0,09% | -0,39% | -0,53% | 0,55% |
| Deka- Liquidität: Euro TF | DE0009771824 | 901 | -0,03% | 0,05% | -0,11% | 0,11% | 1,60% |
| Candriam Money Market Euro AAA C Acc | LU0354091653 | 884 | -0,01% | -0,01% | -0,08% | -0,11% | 1,01% |
| Union Geldmarktfonds | DE0009750133 | 847 | -0,04% | -0,04% | -0,12% | 0,28% | 1,39% |
| Pictet Sovereign Short-Term MM EUR I | LU0366536638 | 787 | -0,03% | -0,09% | -0,28% | -0,42% | 0,05% |
| LO Funds - Short-Term Money Mkt (EUR) PA | LU0209997997 | 736 | -0,02% | -0,04% | -0,16% | -0,08% | 1,29% |
| Aberdeen Liquidity Fund (Lux) Euro A2 | LU0090865873 | 659 | -0,02% | -0,04% | -0,06% | 0,09% | 1,02% |
| Schroder ISF Euro Liquidity A | LU0136043394 | 652 | -0,04% | -0,15% | -0,52% | -1,19% | -0,29% |
| Deka- LiquiditätsPlan2 TF | LU0232183136 | 648 | 0,00% | 0,01% | 0,06% | 0,35% | 1,65% |
| FT AccuGeld (PT) | DE0009770206 | 623 | 0,00% | -0,01% | -0,10% | 0,08% | 1,67% |
| JPM Euro Money Market A (acc) - EUR | LU0252499412 | 567 | -0,02% | -0,05% | -0,12% | -0,12% | 0,26% |
| Deka-Inst LiquiditätGarant CF (A) | LU0232209030 | 541 | 0,00% | 0,01% | 0,06% | 0,60% | 2,42% |
| Fidelity Euro Cash A-EUR | LU0064964074 | 519 | -0,01% | -0,03% | -0,05% | -0,02% | 0,25% |
| Candriam Money Market Euro Sust C Acc | LU0206980129 | 494 | -0,04% | -0,12% | -0,46% | -0,81% | 0,13% |
| Allianz Geldmarktfds Spez A EUR | DE0008476276 | 488 | -0,06% | -0,12% | -0,37% | -0,54% | 0,96% |
| Allianz Geldmarktfonds A EUR | DE0008476276 | 488 | -0,06% | -0,12% | -0,37% | -0,54% | 0,96% |
| ESPA Reserve Euro A | AT0000724299 | 479 | -0,01% | 0,04% | -0,08% | 0,81% | 3,54% |
| CB Geldmarkt Deutschland I A EUR | LU0052221412 | 477 | -0,06% | -0,16% | -0,49% | -0,83% | 0,56% |
| Invesco Euro Reserve C | LU0102737904 | 372 | -0,01% | -0,04% | -0,08% | 0,01% | 0,96% |
| Carmignac Court Terme A EUR Acc | FR0010149161 | 358 | -0,01% | -0,02% | -0,02% | 0,36% | 1,66% |
| Swisscanto (LU) Money Market EUR | LU0141249770 | 354 | -0,02% | -0,09% | -0,28% | -0,46% | -0,06% |
| Berenberg Euro Money Market SGB I | LU0321158882 | 343 | 0,01% | -0,02% | -0,08% | 0,16% | 1,81% |
| Deka- LiquiditätsPlan C | LU0249486092 | 342 | 0,01% | 0,01% | 0,07% | 0,54% | 2,14% |
| LGT Money Market (EUR) B | LI0015327740 | 323 | 0,00% | -0,02% | -0,02% | 0,17% | 1,67% |
| UBS (Lux) SICAV 2 Money Market EUR P | LU0224521939 | 300 | -0,01% | -0,02% | -0,06% | 0,07% | 0,79% |
| Bantleon Opportunities Cash IA | LU0371477885 | 280 | 0,01% | -0,03% | -0,08% | 1,42% | 4,47% |
| BGF Euro Reserve A2 | LU0432365988 | 228 | -0,01% | -0,03% | -0,08% | -0,04% | 0,53% |
| UBS (Lux) Money Market SICAV - EUR P-acc | LU0142661270 | 219 | -0,02% | -0,03% | -0,07% | 0,13% | 0,88% |
| UBS (Lux) Money Market Invest-EUR P-acc | LU0010009420 | 216 | -0,02% | -0,03% | -0,07% | 0,08% | 0,81% |
| Metzler Euro Liquidity | DE0009761684 | 179 | 0,03% | 0,15% | 0,15% | 0,57% | 2,05% |
| DB Platinum IV Dyn Cash R1C | LU0205851610 | 178 | -0,03% | -0,07% | -0,16% | -0,09% | 0,31% |
| Pioneer Fds Euro Liquidity A EUR ND | LU0527390982 | 166 | -0,06% | -0,14% | -0,51% | -0,62% | 0,10% |
| HSBC GIF Euro Reserve A Acc | LU0165130674 | 165 | -0,02% | -0,06% | -0,18% | -0,19% | 0,30% |
| JB Multicash Money Market Euro B | LU0032254962 | 139 | -0,02% | -0,10% | -0,42% | -0,86% | -0,33% |
| AL Trust Euro Cash | DE0008471780 | 104 | 0,00% | -0,01% | -0,01% | 0,33% | 2,54% |
| DekaLux- Geldmarkt: Euro | LU0052863874 | 91 | -0,02% | -0,06% | -0,25% | -0,12% | 1,13% |
| MEAG ProZins A | DE0009754192 | 84 | -0,06% | -0,06% | -0,13% | 0,51% | 2,54% |
| SGB Geldmarkt | DE0008488032 | 82 | -0,04% | -0,09% | -0,25% | -0,33% | 1,78% |
| DWS Instl Cash Plus | LU0193172185 | 74 | -0,03% | -0,03% | -0,08% | 0,15% | 1,50% |
| Templeton Euro Short Term MMkt A Acc € | LU0454936104 | 68 | -0,02% | -0,03% | -0,18% | -0,24% | 0,60% |
| Investec GSF Euro Mny A Inc Grs EUR | LU0345760259 | 51 | -0,06% | -0,15% | -0,50% | -0,91% | -1,05% |
| Deutsche Invest I Govt Liquidity FC | LU0416134327 | 45 | 0,00% | -0,01% | -0,05% | -0,01% | 0,82% |
| Fidelity Euro Currency Fund | LU0115010877 | 37 | -0,01% | -0,01% | -0,03% | 0,00% | 0,10% |
| Allianz Money Market Euro AT EUR | LU0092156115 | 20 | -0,06% | -0,14% | -0,52% | -1,24% | -0,72% |
| ING (L) Renta Fd Euro Liquidity PEURAcc | LU0546916965 | 19 | -0,03% | -0,05% | -0,20% | -0,42% | |
| Durchschnitt | -0,02% | -0,04% | -0,16% | -0,05% | +1,07% | ||
| Tagesgeldzins (siehe Statistik) | +0,03% | +0,10% | +0,42% | +1,83% | +5,50% | ||
| Renditevorsprung Tagesgeld | +252,38% | +317,78% | +369,87% | +3989,36% | +414,61% | ||
| Stand: 16.02.2016 - Quelle: Morningstar.de, comdirect.de, eigene Recherche |
|||||||
Fazit: Lieber in Tages- oder Festgeld anlegen
Wie Sie sehen, erzielte der beste der hier ausgewerteten Geldmarktfonds im 5-Jahres-Vergleich immerhin eine Wertentwicklung von 4,47 Prozent - allerdings steht dieser Fonds mit diesem Schnitt sehr alleine auf dem Parkett. Der Durchschnitt aller ausgewerteten Geldmarktfonds erzielte in diesem Zeitraum lediglich eine Rendite von 1,07 Prozent. Wer hingegen kontinuierlich auf ein durchschnittlich gut verzinstes Tagesgeldkonto setzte, konnte im selben Zeitrahmen 5,50 % Zinsen erzielen - und das ganze ohne Kursrisiken, ohne sonstige Kosten sowie mit gesetzlicher Absicherung der Einlagen. Wie hoch die Zinssätze der Top5-Tagesgeldangebote seit Januar 2008 waren, zeigt unsere Statistik:
falseZum Vergleich: der vom Statistischen Bundesamt ermittelte Verbraucherpreisindex, welcher die Inflation wiederspiegelt, legte im selben Zeitraum um rund 1,32 Prozent pro Jahr zu.
Die meisten Geldmarktfonds können also in diesem Zeitraum lediglich eine minimale reale Wertentwicklung nach Abzug der Inflation vorweisen. Angesichts der Tatsache, dass weder Zinsen noch zukünftige Wertentwicklung garantiert werden können und Anleger teilweise Ausgabeaufschläge und in jedem Fall jährliche Verwaltungsgebühren zahlen müssen, ist es nicht verwunderlich, dass Experten von Geldmarktfonds abraten und stattdessen zu fest verzinsten Sparformen wie etwa Festgeld raten bzw. Rentenfonds empfehlen.
Zum selben Ergebnis scheinen auch immer mehr Anleger und Sparer zu kommen, betrachtet man die Mittelzu- und -abflüsse bei Geldmarktfonds sowie Tagesgeld. Während Anleger 1993 noch 6,90 Mrd. Euro in Geldmarktfonds angelegt hatten, waren es 2003 nur noch 1,00 Mrd. Euro und Ende 2013 auch nicht mehr als 3,70 Mrd. Euro. Im Gegensatz dazu kletterte das Neugeschäft täglich fälliger Einlagen fast monatlich auf ein neues Rekordhoch:
Tages- und Festgeldkonten sind rentabler und sicherer als Geldmarktfonds
Auch wir können uns dieser Meinung nur anschließen und empfehlen unseren Lesern, anstelle von Geldmarktfonds ihr Geld sicher und mindestens genauso gut verzinst auf einem Tages- oder Festgeldkonto anzulegen.
Eine Übersicht empfehlenswerter Tages- und Festgeldkonten finden Sie in unseren Vergleichen:
Mittelzu- und Abflüsse bei Geldmarktfonds
Wie die nachfolgende Statistik zeigt, haben Anleger im Zeitraum von 1994 bis 2008 fast jedes Jahr mehr Geld in Geldmarktfonds angelegt. Nachdem es jedoch während der Finanzkrise 2008/2009 auch bei Geldmarktfonds zu Kursverlusten in Größenordnungen kam, zogen Anleger zunehmend Gelder ab.
| Jahr | Anzahl der Fonds |
Verwaltetes |
Mittelzu- und -abflüsse |
|---|---|---|---|
| 1994 | 27 | 25.052 | - |
| 1995 | 48 | 29.809 | 4.757 |
| 1996 | 50 | 25.749 | -4.060 |
| 1997 | 54 | 22.097 | -3.652 |
| 1998 | 60 | 27.293 | 5.196 |
| 1999 | 64 | 33.355 | 6.062 |
| 2000 | 71 | 31.325 | -2.030 |
| 2001 | 86 | 50.092 | 18767 |
| 2002 | 82 | 58.517 | 8.425 |
| 2003 | 96 | 68.548 | 10.031 |
| 2004 | 104 | 59.978 | -8.570 |
| 2005 | 116 | 65.842 | -4.136 |
| 2006 | 179 | 77.689 | 11.847 |
| 2007 | 244 | 100.799 | 23.110 |
| 2008 | 256 | 78.828 | -21.971 |
| 2009 | 244 | 51.181 | -27.647 |
| 2010 | 222 | 42.157 | -9.024 |
| 2011 | 106 | 14.373 | -28.000 |
| 2012 | 137 | 11.739 | -2.634 |
| 2013 | 137 | 10.008 | -1.731 |
| 2014 | 133 | 10.665 | 657 |
| 2015 | 133 | 12.287 | 1.619 |
| Quelle: BVI | |||
Die Renditen der in diesen Vergleichen vorgestellten Tages- und Festgeldkonten lassen sich mit unseren Rechnern für beliebige Anlagesummen und Zeiträume berechnen: