Geldmarkt-ETFs und Geldmarktfonds

Wenn es um sichere Geldanlagen geht, kommen neben Tagesgeld und Festgeld auch immer wieder Geldmarktfonds oder neuerdings Geldmarkt-ETFs ins Gespräch. Wie es um deren Sicherheit sowie Rendite bestellt ist, erfahren interessierte Leser auf dieser Seite.

Renditen für Portfolios mit Geldmarkt-ETFs im Vergleich

Gemanagte Geldmarkt-ETF-Portfolios im Vergleich

Wer sich fragt, welche Anleihen oder Geldmarkt-ETFs er kaufen soll, für den gibt es eine schlanke Lösung: einige Robo-Advisor bieten Zinsprodukte, die auf Geldmarkt-ETFs beruhen und bei denen sie die Auswahl der ETFs für den Kunden übernehmen. Unser nachfolgender Vergleich zeigt einige dieser Angebote auf - inklusive der angestrebten Rendite vor sowie nach Kosten und Gebühren:

Anbieter / Produkt Erwartete Rendite nach Kosten Erwartete Rendite vor Kosten Mindest­anlage­summe Zum Anbieter
Solidvest Anleihen-Portfolio (Unternehmens- und Staatsanleihen!) 3,46% bis 3,59% p.a. 4,46% p.a. 10.000 EUR einmalig / ab 100 EUR monatlich Weiter
Ginmon TopZins-EU 3,23% p.a. 3,63% p.a. ab 1 EUR Weiter
Mintos Smart Cash 3,21% p.a. 3,50% p.a. 1 EUR einmalig Weiter
quirion Cash-Invest 3,07% p.a. 3,55% p.a. 25 EUR einmalig / ab 25 EUR monatlich Weiter
Whitebox ZinsPortfolio 3,00% p.a. 3,45% p.a. 25 EUR einmalig / ab 25 EUR monatlich Weiter
WeltSparen by Raisin 2,77% p.a. 3,20% p.a. 500 EUR einmalig Weiter
Bitpanda Cash Plus 2,75 - 3,09% p.a.
je nach VIP-Level
(2,75 - 3,09% p.a.)
je nach VIP-Level
ab 1 EUR Weiter
UnitPlus CashPlus 2,63% p.a. 3,23% p.a. 1 EUR einmalig Weiter
Growney growCash 2,16% bis 2,79% p.a. 3,17% p.a. 500 EUR einmalig / ab 25 EUR monatlich Weiter
Evergreen Zins-Pocket 2,55% p.a. 3,15% p.a. 1 EUR einmalig Weiter
Scalable Capital ZinsInvest 2,42% p.a. 3,30% p.a. 1.000 EUR einmalig / ab 20 EUR monatlich Weiter

Was sind Geldmarktfonds?

Geldmarktfonds sind Investmentfonds, die praktisch ausschließlich in kurz laufende Geldmarktpapiere bzw. Geldmarktanlagen investieren. Die Investments fließen unter anderem in Sicht- und Termingelder, Anleihen sowie Schuldscheindarlehen. In der Regel betragen die Laufzeiten der Papiere weniger als ein Jahr, was das Risiko stark reduziert.

Für private Anleger sind Geldmarktfonds eine interessante Variante, um indirekt auf dem Geldmarkt zu investieren. Die Vorteile: Das Guthaben ist täglich verfügbar (ähnlich wie beim Tagesgeld) und die Risiken sind überschaubar. Als Nachteile gelten potentielle Kosten, die beim Erwerb entstehen können, z. B. in Form von Ordergebühren, Verwaltungsgebühren und Ausgabeaufschlag. Darüber hinaus muss der Anleger über ein Wertpapierdepot verfügen, was ggf. weitere Gebühren mit sich bringt (allerdings gibt es auch „kostenfreie“ Depots). Abschließend muss der Anleger bei Geldmarktfonds Kursschwankungen und Kursverluste einkalkulieren.

In der Regel wird dabei nur in Papiere mit hoher Bonität investiert.

Das Jahr 2008 hat allerdings gezeigt, dass auch die für die weltweite Finanzkrise mit verantwortlichen Kreditderivate, also verbriefte Kreditforderungen, in den Portfolios einiger Geldmarktfonds steckten, und die Anleger davon oft gar nichts wussten.

Rendite von Geldmarktfonds

Hinsichtlich der Verzinsung orientieren sich Geldmarktfonds am aktuellen Zinsniveau des Marktes bzw. an dem Zinstrend anderer Titel, in die investiert wird (z. B. Rentenpapiere). Diese enge Bindung ist vor allem in Zeiten steigender Zinsen sehr attraktiv, da die Renditen dann höher sind. In anhaltenden Niedrigzinsphasen ist das Gegenteil der Fall: Die erwartbare Rendite sinkt ebenfalls drastisch.

Maßgeblichen Einfluss auf die Entwicklung des Zinsniveaus hat der europäische Leitzins, dessen Höhe die Europäische Zentralbank (EZB) definiert.

Welche Risiken bergen Geldmarktfonds?

Durch ihre gleichmäßige Wertentwicklung können Geldmarktfonds als Alternative zu Tagesgeldkonten angesehen werden. Jedoch sollten Anleger immer daran denken, dass

  • Es bei Geldmarktfonds auch zu Kursverlusten kommen kann (wie die seit 2007 anhaltende Finanzkrise eindrucksvoll bewiesen hat),
  • Nicht jeder Fondsmanager ausschließlich in solide und bonitätsstarke Papiere investiert,
  • Es im Verlauf der Geldanlage auch zu Kursschwankungen kommen kann,
  • Geldmarktfonds langfristige meist weniger renditestark als gute Rentenfonds sind, und
  • Für Geldmarktfonds eine jährliche Verwaltungsgebühr fällig wird

Merkmale von Geldmarktfonds im Vergleich mit Tagesgeld und Festgeld

Die nachfolgende Tabelle macht die Unterschiede zwischen Tagesgeld, Festgeld und Geldmarktfonds noch einmal deutlich:

Vergleichs­kriterium Geldmarkt­fonds Tages­geld Fest­geld
Sichere, durchweg
positive Zins­erträge
garan­tiert?
Nein Ja Ja
Fester Zins bzw. zu
erwar­tende Rendite
im Voraus bekannt?
Nein Nein Ja
Einlagen­sicherung Geld der Anleger wird als Sonder­vermögen verwaltet Gesetz­liche Einlagens­icherung bis 100.000 EUR pro Kunde. Bei höheren Summen kann Beteili­gung der Sparer an Banken­rettung möglich sein (Banken­union)
Profi­tiert von stei­genden Leit­zinsen? Ja Ja Ja
Kosten bei Erwerb/Eröffnung Evtl. Ausgabe­aufschlag, sonst Order­gebühren Keine Keine
Laufende Kosten Ja Nein Nein
Tägliche Verfüg­barkeit Ja Ja Nein
Vergleich siehe unten Tagesgeld » Festgeld »

Während bei Festgeldkonten die Verzinsung bereits zu Beginn der Laufzeit endgültig feststeht und sie bei Tagesgeldkonten zumindest anfangs bekannt ist, kann man disbezüglich über Geldmarktfonds keine gesicherte Aussage treffen. Umso wichtiger ist bei ihnen die Betrachtung der in der Vergangenheit erzielten Renditen und deren Vergleich mit anderen Anlageformen.

Wichtig: Geldmarktfonds gelten als gesetzlich geschütztes Sondervermögen. Im Gegensatz zu Spareinlagen über 100.000 Euro kann auf diese Anlagen im Rahmen der neuen Haftungskette im Fall einer Bankenpleite nicht zurückgegriffen werden.

Rendite der größten Euro-Geldmarktfonds

Zu diesem Zweck zeigen wir Ihnen nachfolgend die Renditen der Euro-Geldmarktfonds mit dem größten Fondsvolumen, deren Daten uns zur Verfügung standen, und dazu im Vergleich die Renditen der von uns beobachteten Tagesgeldkonten im selben Zeitraum. Wir haben dazu alle EUR-Geldmarkfonds mit einem Morningstar-Rating von mindestens einem Stern ausgewertet, die Privatanlegern offenstehen:

Fondsname ISIN Fonds-
volumen in Mio. EUR
Rendite
1 Monat
Rendite
3 Monate
Rendite
1 Jahr
Rendite
3 Jahre
Rendite
5 Jahre
UNIOPTI4 - EUR DIS LU0262776809 11.680,00 0,33% 1,02% 3,98% 4,40% 3,44%
PICTET - SHORT-TERM MONEY MARKET EUR - P ACC LU0128494191 10.190,00 0,29% 0,92% 3,85% 5,59% 4,36%
PICTET - SHORT-TERM MONEY MARKET EUR - P DIS LU0128494514 10.190,00 0,29% 0,92% 3,85% 5,59% 4,36%
PICTET - SHORT-TERM MONEY MARKET EUR - R ACC LU0128495834 10.190,00 0,28% 0,89% 3,72% 5,18% 3,68%
GOLDMAN SACHS FUNDS VI - LIQUID EURO - A EUR ACC LU0147323579 5.620,00 0,30% 0,95% 3,89% 5,73% 4,68%
GOLDMAN SACHS FUNDS VI - LIQUID EURO - B EUR ACC LU0187236970 5.620,00 0,31% 0,96% 3,94% 5,80% 4,74%
AMUNDI FUNDS CASH EUR - F2 ACC LU0568620990 3.800,00 0,26% 0,77% 3,58% 4,99% 3,58%
GOLDMAN SACHS FUNDS VI - LIQUID EURIBOR 3M - A EUR ACC LU0396758384 3.230,00 0,30% 0,97% 3,99% 5,77% 5,06%
GOLDMAN SACHS FUNDS VI - LIQUID EURIBOR 3M - B EUR ACC LU0396758541 3.230,00 0,31% 0,98% 4,04% 5,84% 5,13%
BNP PARIBAS FUNDS EURO MONEY MARKET - CLASSIC EUR DIS LU0083137926 3.180,00 0,30% 0,88% 3,77% 5,50% 4,46%
LA FRANÇAISE TRÉSORERIE ISR - R EUR ACC FR0000991390 3.180,00 0,34% 0,96% 4,04% 5,90% 5,14%
ALLIANZ EURO CASH - A EUR DIS LU0052221412 1.890,00 0,30% 0,93% 3,92% 5,93% 5,00%
BNP PARIBAS FUNDS SUSTAINABLE ENHANCED BOND 12M - CLASSIC EUR ACC LU1819948784 1.790,00 0,38% 1,27% 4,91% 3,41% --
BNP PARIBAS FUNDS SUSTAINABLE ENHANCED BOND 12M - CLASSIC EUR DIS LU1819948867 1.790,00 0,38% 1,27% 4,91% 3,41% --
BNP PARIBAS FUNDS SUSTAINABLE ENHANCED BOND 12M - I EUR ACC LU1819949246 1.790,00 0,41% 1,34% 5,20% 4,36% --
BNP PARIBAS FUNDS SUSTAINABLE ENHANCED BOND 12M - PRIVILEGE EUR ACC LU1819949089 1.790,00 0,41% 1,33% 5,14% 3,97% --
BNP PARIBAS FUNDS SUSTAINABLE ENHANCED BOND 12M - PRIVILEGE EUR DIS LU1819949162 1.790,00 0,41% 1,33% 5,16% 4,00% --
BNP PARIBAS FUNDS SUSTAINABLE ENHANCED BOND 12M - U3 EUR ACC LU2112871525 1.790,00 0,41% 1,36% 5,08% -- --
BNP PARIBAS FUNDS SUSTAINABLE ENHANCED BOND 12M - X EUR ACC LU1819949329 1.790,00 0,43% 1,41% 5,27% -- --
BNP PARIBAS FUNDS SUSTAINABLE ENHANCED BOND 12M - X EUR DIS LU1882657403 1.790,00 0,43% 1,41% 5,27% -- --
NEUBERGER BERMAN ULTRA SHORT TERM EURO BOND FUND - A EUR ACC IE00BNG2T811 1.350,00 0,72% 2,17% 8,38% 5,15% --
CARMIGNAC COURT TERME - A EUR ACC FR0010149161 920,96 0,30% 0,86% 3,63% 5,62% 4,61%
LBBW GELDMARKTFONDS - R EUR DIS DE0009766832 525,22 0,29% 0,90% 3,77% 5,00% 3,56%
DWS VORSORGE-RENTENFONDS 1Y - EUR ACC LU0659576127 465,03 0,32% 1,08% 3,48% 1,75% 0,78%
R-CO CONVICTION CREDIT 12M EURO - IC EUR ACC FR0011499607 459,32 0,44% 1,42% 4,92% 5,30% 5,47%
ERSTE RESERVE EURO EUR D01 AT0000A1YF25 350,87 0,33% 0,99% 4,10% 5,25% 5,38%
ERSTE RESERVE EURO EUR D01 AT0000A1YF33 350,87 0,32% 0,99% 4,09% 5,30% 5,52%
ERSTE RESERVE EURO EUR D02 AT0000A1YF58 350,87 0,32% 1,01% 4,16% 5,46% 5,74%
ERSTE RESERVE EURO EUR I01 AT0000A1YF41 350,87 0,32% 1,00% 4,14% 5,39% 5,64%
ERSTE RESERVE EURO EUR R01 AT0000724299 350,87 0,32% 0,98% 4,08% 5,19% 5,30%
ERSTE RESERVE EURO EUR R01 AT0000724307 350,87 0,32% 0,98% 4,08% 5,20% 5,30%
ERSTE RESERVE EURO EUR R01 AT0000A0H8D4 350,87 0,32% 0,98% 4,08% 5,19% 5,30%
SCHOELLERBANK KURZINVEST (T) AT0000820469 264,20 0,40% 1,16% 4,70% 6,41% 5,99%
METZLER EURO RENTEN DEFENSIV - EUR ACC DE0009761684 196,60 0,28% 0,92% 3,53% 4,19% 3,01%
VONTOBEL FUND - EURO SHORT TERM BOND - A EUR DIS LU0120688915 191,99 0,38% 1,76% 4,97% 1,86% 3,31%
VONTOBEL FUND - EURO SHORT TERM BOND - AN EUR DIS LU1683489758 191,99 0,40% 1,80% 5,12% 2,33% 4,09%
VONTOBEL FUND - EURO SHORT TERM BOND - B EUR ACC LU0120689640 191,99 0,38% 1,77% 4,96% 1,87% 3,31%
VONTOBEL FUND - EURO SHORT TERM BOND - I EUR ACC LU0278091037 191,99 0,40% 1,82% 5,17% 2,46% 4,31%
VONTOBEL FUND - EURO SHORT TERM BOND - N EUR ACC LU1683481854 191,99 0,40% 1,81% 5,13% 2,34% 4,10%
VONTOBEL FUND - EURO SHORT TERM BOND - NG EUR ACC LU1650589689 191,99 0,41% 1,84% 5,27% 2,76% 4,82%
GUTMANN RESERVE (EUR) (A) AT0000A0DG12 161,96 0,32% 1,07% 3,72% 4,76% 4,53%
GUTMANN RESERVE (EUR) (T) AT0000962295 161,96 0,31% 1,05% 3,88% 4,78% 3,88%
GUTMANN RESERVE (EUR) (T1) AT0000A1GUV9 161,96 0,34% 1,07% 3,81% 4,74% 3,88%
GUTMANN RESERVE (EUR) (T2) AT0000A2G328 161,96 0,33% 1,07% 3,81% 4,75% --
SWISSCANTO (LU) MONEY MARKET FUND RESPONSIBLE EUR - AT ACC LU0141249770 147,80 0,32% 0,95% 3,76% 4,92% 3,66%
DPAM B BONDS EUR SHORT TERM 1 Y - V DIS BE6246085615 129,36 0,33% 0,94% -- -- --
DPAM B BONDS EUR SHORT TERM 1 Y - W ACC BE6246088643 129,36 0,33% 0,94% -- -- --
LGT SUSTAINABLE MONEY MARKET FUND (EUR) - B ACC LI0015327740 124,20 0,28% 0,81% 3,19% 3,90% 2,72%
LGT SUSTAINABLE MONEY MARKET FUND (EUR) - I1 ACC LI0036240435 124,20 0,30% 0,87% 3,45% 4,41% 3,32%
LLB DEFENSIVE ESG (EUR) - ACC LI0021535245 71,44 0,32% 1,08% 3,73% 1,77% 1,83%
KATHREIN YIELD + (I) T AT0000A1H542 54,75 0,45% 0,98% 3,64% 6,10% 8,81%
KATHREIN YIELD + (R) A AT0000A05J15 54,75 0,43% 0,93% 3,47% 5,54% 8,00%
KATHREIN YIELD + (R) T AT0000A05J23 54,75 0,44% 0,94% 3,49% 5,56% 8,02%
KEPLER SHORT INVEST RENTENFONDS (A) AT0000618723 46,48 0,44% 1,25% 4,67% 5,73% 5,79%
KEPLER SHORT INVEST RENTENFONDS (T) AT0000A044U8 46,48 0,44% 1,25% 4,67% 5,73% 5,78%
GOTHAER RENT-K - A EUR ACC DE000A0M2BR8 40,69 0,46% 1,80% 4,66% 2,00% 1,87%
Fondsvolumen gesamt in Mio. EUR 95.781          
Durchschnittsrendite ungewichtet   0,36% 1,16% 4,32% 4,59% 4,57%
Durchschnittsrendite gewichtet mit Fondsvolumen   0,33% 1,03% 4,13% 4,84% 3,56%
Höchste Rendite   0,72% 2,17% 8,38% 6,41% 8,81%
Niedrigste Rendite   0,26% 0,77% 3,19% 1,75% 0,78%
Tagesgeldzins im Durchschnitt aller von uns beobachteten Angebote   0,17% 0,51% 2,03% 2,87% 3,07%
Tagesgeld-Top5-Zinsen aller von uns beobachteten Angebote   0,31% 0,93% 3,94% 6,65% 7,54%
Renditevorsprung Tagesgeld Durchschnitt gegenüber Durchschnitt aller Geldmarktfonds in Prozentpunkten   -0,16 -0,51 -2,10 -1,97 -0,49
Renditevorsprung Tagesgeld Top5 gegenüber besten Geldmarktfonds in Prozentpunkten   -0,41 -1,24 -4,44 0,24 -1,27

Stand: 17.09.2024 - Quelle: comdirect.de, eigene Recherche

Grafische Auswertung

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Rendite der größten Geldmarkt-ETFs

Nachdem wir Euro-Geldmarktfonds untersucht haben, widmen wir uns in diesem Abschnitt Geldmarkt-ETFs, die inzwischen auch einige Milliarden Euro an Anlegergeldern auf sich vereinen können:

ETF ISIN ETF-
Volumen in Mio. EUR
Rendite
1 Monat
Rendite
3 Monate
Rendite
1 Jahr
Rendite
3 Jahre
Rendite
5 Jahre
XTRACKERS II EUR OVERNIGHT RATE SWAP UCITS ETF - 1C ACC LU0290358497 9.560,00 0,29% 0,93% 3,92% 5,95% 4,74%
XTRACKERS II EUR OVERNIGHT RATE SWAP UCITS ETF - 1D DIS LU0335044896 9.560,00 -0,61% 0,01% 0,20% 0,12% -1,02%
ISHARES EUR ULTRASHORT BOND UCITS ETF - ACC IE000RHYOR04 3.510,00 0,41% 1,09% 4,21% -- --
AMUNDI EUR OVERNIGHT RETURN UCITS ETF - ACC FR0010510800 1.840,00 0,26% 0,90% 3,83% 5,65% 4,21%
ISHARES EB.REXX® GOVERNMENT GERMANY 0-1YR UCITS ETF (DE) - EUR DIS DE000A0Q4RZ9 1.550,00 0,33% 0,78% 2,75% 1,41% -1,96%
AMUNDI ETF GOVIES 0-6 MONTHS EURO INVESTMENT GRADE UCITS ETF DR - ACC FR0010754200 568,88 0,39% 1,03% 3,79% 5,13% 3,59%
ISHARES EUR ULTRASHORT BOND ESG UCITS ETF - ACC IE000NBRE3P7 410,44 0,28% 1,10% -- -- --
ISHARES EUR ULTRASHORT BOND ESG UCITS ETF - DIS IE00BJP26D89 410,44 0,33% 1,08% 0,41% 1,07% --
DEKA DEUTSCHE BOERSE EUROGOV® GERMANY MONEY MARKET UCITS ETF - DIS DE000ETFL227 249,20 0,31% 0,53% 1,39% 0,59% -2,46%
INVESCO EURO CASH 3 MONTHS UCITS ETF - EUR ACC IE00B3BPCH51 58,27 0,34% 1,01% 3,81% 4,92% --
Fondsvolumen gesamt in Mio. EUR 27.717  
Durchschnittsrendite ungewichtet   0,23% 0,85% 2,70% 3,11% 1,18%
Durchschnittsrendite gewichtet mit Fondsvolumen   0,00% 0,63% 2,47% 2,68% 1,50%
Höchste Rendite   0,41% 1,10% 4,21% 5,95% 4,74%
Niedrigste Rendite   -0,61% 0,01% 0,20% 0,12% -2,46%
Tagesgeldzins im Durchschnitt aller von uns beobachteten Angebote   0,17% 0,51% 2,03% 2,87% 3,07%
Tagesgeld-Top5-Zinsen aller von uns beobachteten Angebote   0,31% 0,93% 3,94% 6,65% 7,54%
Renditevorsprung Tagesgeld in Prozentpunkten   0,17 -0,11 -0,43 0,19 1,56
Renditevorsprung Tagesgeld Top5 gegenüber besten Geldmarkt-ETFs in Prozentpunkten   -0,10 -0,17 -0,27 0,70 2,80

Stand: 17.09.2024 - Quelle: comdirect.de, eigene Recherche

Grafische Auswertung

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:

Verwaltetes Vermögen sowie Mittelzu- und Abflüsse

Wie die nachfolgende Statistik zeigt, haben Anleger im Zeitraum von 1994 bis 2008 fast jedes Jahr mehr Geld in Geldmarktfonds angelegt. Nachdem es jedoch während der Finanzkrise 2008/2009 auch bei Geldmarktfonds zu Kursverlusten in Größenordnungen kam, zogen Anleger zunehmend Gelder ab. Das änderte sich erst seit der Niedrigzinspolitik der EZB bzw. der Einführung negativer Einlagenzinsen durch diese. Die Ende 2021 eingeläutete Zinswende der EZB sorgte dann wieder für steigende Nachfrage nach Geldmarktfonds und entsprechende Mittelzuflüsse:

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Quellen:


Fazit: Das Zinsniveau entscheidet

Ein Blick auf die 3- oder 5-Jahres-Rendite von Geldmarktfonds zeigt, dass diese sowohl im Durchschnitt als auch in der Spitze bessere Renditen als Tagesgeld bieten. Ein weiterer Vorteil: der Wechsel der Bank fällt weg, wenn etwa höhere Neukundenzinsen beim Tagesgeldkonto ausggelaufen sind.

Depot erforderlich

 

Für die Liquiditätsreserve können Sparer natürlich weiterhin ihr Geld auf Tages- und Festgeldkonten anlegen. Eine Übersicht empfehlenswerter Tages- und Festgeldkonten finden Sie in unseren Vergleichen:

Die Renditen der in unseren Vergleichen vorgestellten Tages- und Festgeldkonten lassen sich mit unseren Rechnern für beliebige Anlagesummen und Zeiträume berechnen:

Tagesgeldzinsen berechnen

Festgeldzinsen berechnen