Geldvermögen privater Haushalte

Was ist das Geldvermögen?

Das Gabler Bank-Lexikon definiert Geldvermögen als "Differenz zwischen Forderungen und Schulden (Verbindlichkeiten) einer Wirtschaftseinheit" (Gabler Bank-Lexikon 14. Auflage, S.609) . In unserem Fall beziffert es das Vermögen der privaten Haushalte in Deutschland. Zum Geldvermögen gehören neben dem Bestand an Bargeld und Sicht- sowie Termineinlagen auch längerfristige Anlageformen. Sachwerte wie Immobilien oder Firmenbeteiligungen hingegen werden nicht dem Geldvermögen zugeordnet.

Die Vermögensuhr: Entwicklung des Geldvermögens pro Sekunde

Unsere Vermögensuhr zeigt nachfolgend die Entwicklung des Geldvermögens pro Sekunde - basierend auf dem Zuwachs zwischen den letzten beiden von der Bundesbank veröffentlichten Quartalen und gegliedert nach den wichtigsten Anlageformen:

Alle Berechnungen erfolgen auf Grundlage von Daten der Deutschen Bundesbank zum 3. Quartal 2023 und 4. Quartal 2023 (Monatsbericht und Zeitreihen 04/2024)

Die aktuelle Entwicklung wird auf Basis einer Trendanalyse für das 1. Quartal 2024 geschätzt - Alle Angaben ohne Gewähr

Veränderungen

Bestandteil	Veränderung 1. Quartal 2023 zu 2. Quartal 2023 in Euro pro Sekunde	Veränderung 2. Quartal 2023 zu 3. Quartal 2023 in Euro pro Sekunde	Veränderung 3. Quartal 2023 zu 4. Quartal 2023 in Euro pro Sekunde
Bargeld und Einlagen	+3.256	+1.900	+8.202
Lebens- und Rentenversicherungen	+1.119	-4.504	+10.656
Aktien	+954	-2.340	+3.625
Sonstige Anteilsrechte	+560	-390	+1.988
Geldmarktfonds	+191	+226	+101
Sonstige Investmentfonds	+3.559	-1.183	+5.888
Festverzinsliche Wertpapiere	+2.633	+1.837	+818
Sonstige Forderungen	+89	-101	+88
Gesamt	+12.401	-4.567	+31.388

Wie wird das Geldvermögen ermittelt?

Die Höhe des Geldvermögens wird von der Deutschen Bundesbank im Rahmen ihrer Finanzierungsrechnung ermittelt. Darüber hinaus werden Stichproben in Bezug auf Höhe und Entwicklung des Geldvermögens durchgeführt.

Trendanalyse

Basierend auf den Daten des Geldvermögens durch die Deutsche Bundesbank ab 2014 berechnen wir den linearen Trend und daraus die Veränderung für die folgenden Quartale. Die Informationen der Bundesbank werden in der Regel mit einem Versatz von zwei Quartalen veröffentlicht, d. h. die Daten für das 1. Quartal eines Jahres werden üblicherweise im 3. Quartal veröffentlicht. Insofern dient die Trendanalyse einer präziseren Einschätzung der gegenwärtigen Entwicklung.

Bestandteil	Veränderung 4. Quartal 2023 zu 1. Quartal 2024 in Euro pro Sekunde	1. Quartal 2024 (in Mrd. Euro)	2. Quartal 2024 (in Mrd. Euro)
Bargeld und Einlagen	+4.575	3.256,4	3.292,0
Lebens- und Rentenversicherungen	+1.761	2.512,8	2.526,5
Aktien	+1.046	522,6	530,8
Sonstige Anteilsrechte	+578	432,5	437,0
Geldmarktfonds	+2	3,4	3,5
Sonstige Investmentfonds	+1.826	938,6	952,8
Festverzinsliche Wertpapiere	-55	124,7	124,3
Sonstige Forderungen	-36	25,5	25,2
Gesamt	+9.697	7.816,7	7.892,1

Die Entwicklung für das 1. Quartal 2024 basiert auf einer Trendanalyse auf Grundlage der Daten der Deutschen Bundesbank seit 2014. Der berechnete Wert dient wiederum als Basis für die Vermögensuhr.

Auf diese Anlageformen teilt sich das Geldvermögen privater Haushalte auf

Die Deutsche Bundesbank unterteilt das Geldvermögen der Privathaushalte in folgende Gruppen:

Bargeld und Einlagen

• Bargeld und Sichteinlagen
• Sonstige Einlagen

Termineinlagen

• Termineinlagen bis einschließlich zwei Jahre Laufzeit
• Termineinlagen über zwei Jahre Laufzeit

Spareinlagen

• Spareinlagen mit dreimonatiger Kündigungsfrist (Sparbücher)
• Spareinlagen mit mehr als dreimonatiger Kündigungsfrist

Sparbriefe

Wertpapiere (ohne Anteilsrechte) und Finanzderivate

• Geldmarktpapiere
• Langfristige festverzinsliche Wertpapiere
• Anteilsrechte
• Aktien
• Sonstige Anteilsrechte

Investmentzertifikate

• Geldmarktzertifikate
• Sonstige Investmentzertifikate

Versicherungstechnische Rückstellungen

• Ansprüche gegenüber Versicherungen
• Prämienüberträge und Rückstellungen für eingetretene Versicherungsfälle
• Längerfristige Ansprüche aus Versicherungsverträgen
• Ansprüche aus Pensionsrückstellungen

Sonstige Forderungen

Wie hat sich das Geldvermögen der Privathaushalte in Deutschland entwickelt?

Die aktuelle Entwicklung des Geldvermögens gibt unsere nachfolgende Statistik wieder.

Und so haben sich die Vermögensanteile im Zeitverlauf verändert:

Geldver­mögen*	2020	2021	3. Quartal 2022	4. Quartal 2022	1. Quartal 2023	2. Quartal 2023	3. Quartal 2023	4. Quartal 2023
Bargeld und Einlagen gesamt	2860,2	3005,6	3082,4	3118,2	3108,0	3133,6	3148,7	3213,9
Bargeld und Sicht­einlagen	1998,5	2149,5	2230,7	2241,2	2190,0	2175,2	2144,9	2131,6
Termin­einlagen	302,8	297,3	306,5	334,8	384,2	427,6	471,9	523,2
Spareinlagen und Sparbriefe	558,9	558,8	545,3	542,3	533,8	530,8	531,9	559,1
Schuldver­schreibungen	113,3	109,6	110,4	125,0	157,1	177,8	192,4	198,9
inländische Kapital­gesellschaften	74,1	73,1	73,1	84,2	108,3	122,4	132,4	135,5
des Staates	2,6	2,2	3,0	4,2	7,8	10,7	12,2	12,3
des Auslands	36,5	34,3	34,3	36,6	41,0	44,7	47,8	51,1
Aktien und sonstige Anteils­rechte	806,4	968,0	828,2	869,3	931,7	943,4	921,7	966,4
börsen­notierte Aktien inländischer Kapital ­gesellschaften	243,3	296,0	223,2	255,9	282,1	277,3	262,5	279,2
börsen­notierte Aktien des Auslands	180,6	249,3	210,2	209,3	227,3	239,6	235,8	247,9
nicht-börsen­notierte Aktien und Sonstige Anteils­rechte	382,6	422,7	394,8	404,1	422,2	426,6	423,5	439,3
Anteile an Investment­fonds	734,6	932,5	833,0	856,0	893,1	922,9	915,3	963,0
Versicherungs-, Alters­sicherungs- und Standard­garantie-Systeme	2481,1	2580,9	2250,8	2246,1	2288,0	2296,8	2261,0	2345,7
Ansprüche aus Rück­stellungen bei Nichtlebens­versicherungen und Rückstellungen für Forderungen im Rahmen standardisierter Garantien	412,2	432,5	44,0	41,3	47,6	46,7	45,8	44,7
Ansprüche aus Rückstellungen bei Lebens­versicherungen	1112,1	1162,2	1096,9	1087,1	1112,5	1119,5	1086,6	1157,1
Ansprüche gegenüber Alterssicherungs­systemen	956,8	986,2	1109,9	1117,7	1127,9	1130,6	1128,6	1143,9
Finanzderivate und Mitarbeiter­aktienoptionen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Sonstige Forderungen	27,9	27,5	27,5	26,5	27,0	27,7	26,9	27,6
Insgesamt	7023,6	7624,0	7132,2	7241,1	7404,8	7502,3	7466,0	7715,5

* in Mrd. Euro (unkonsolidiert) - Stand: 04/2024 - Quelle: Bundesbank

Entwicklung des Geldvermögens der Privathaushalte (Methode bis 1. Quartal 2014)

 

Die Struktur des Geldvermögens im Zeitverlauf

Wie sich die Struktur des Geldvermögens der Privathaushalte in Deutschland seit 1999 entwickelt hat, zeigt unsere nachfolgende Statistik:

Quick Facts - Stand 4. Quartal 2023

Die wichtigsten Fakten zur Entwicklung der Struktur des Geldvermögens auf einen Blick:

• Der Anteil von Bargeld und Sichteinlagen hat sich seit 1999 um 188 Prozent erhöht.
• Der Anteil des auf Sparbüchern angelegten Geldes ist seit 1999 um 70 Prozent gesunken.
• Der Anteil des in Aktien angelegten Geldes ist seit 1999 um 21 Prozent gesunken aber vom Tiefpunkt aus 2009 um 46 Prozent gestiegen.
• In Lebens- und Rentenversicherungen steckt 7 Prozent mehr Geld als 1999. Mit knapp 30 Prozent stellen die Versicherungen den größten Bestandteil des Geldvermögens dar, knapp vor Bargeld und Sichteinlagen.

Quelle: Zeitreihen Bundesbank 04/2024

Was sind Sichteinlagen

Bei Sichteinlagen handelt es sich um Bankguthaben ohne vereinbarte Laufzeit oder Kündigungsfrist bzw. mit entsprechenden Vereinbarungen unter einem Monat. In der Regel handelt es sich un täglich fällige Einlagen die jederzeit verfügbar sind. Klassischerweise ist das Girokonto die bekannteste und häufigste Sichteinlage.

 

Statistik zu den Sichteinlagen in Deutschland seit 1999

Quartal	Angabe in Mrd. Euro	Quartal	Angabe in Mrd. Euro	Quartal	Angabe in Mrd. Euro
1999		2000		2001
31.03.1999	230,9	31.03.2000	263,8	31.03.2001	267,0
30.06.1999	245,1	30.06.2000	257,3	30.06.2001	279,5
03.09.1999	247,3	30.09.2000	253,4	30.09.2001	290,2
31.12.1999	254,9	31.12.2000	259,6	31.12.2001	320,4
2002		2003		2004
31.03.2002	325,3	31.03.2003	365,9	31.03.2004	397,3
30.06.2002	338,3	30.06.2003	375,8	30.06.2004	405,6
30.09.2002	335,9	30.09.2003	380,2	30.09.2004	404,7
31.12.2002	353,1	31.12.2003	388,4	31.12.2004	415,1
2005		2006		2007
31.03.2005	421,9	31.03.2006	449,5	31.03.2007	450,2
30.06.2005	432,3	30.06.2006	453,9	30.06.2007	462,8
30.09.2005	435,5	30.09.2006	442,5	30.09.2007	462,9
31.12.2005	448,4	31.12.2006	450,6	31.12.2007	472,4
2008		2009		2010
31.03.2008	467,8	31.03.2009	543,2	31.03.2010	651,1
30.06.2008	466,2	30.06.2009	576	30.06.2010	670,5
30.09.2008	463,5	30.09.2009	601,1	30.09.2010	676,6
31.12.2008	495,3	31.12.2009	634,2	31.12.2010	694,8
2011		2012		2013
31.03.2011	694,4	31.03.2012	738	31.03.2013	837,3
30.06.2011	702,2	30.06.2012	761,8	30.06.2013	862,9
30.09.2011	710,3	30.09.2012	787	30.09.2013	879,3
31.12.2011	727,5	31.12.2012	818,8	31.12.2013	908,2
2014		2015		2016
31.03.2014	916,4	31.03.2015	1001,2	31.03.2016	1090,3
30.06.2014	936,4	30.06.2015	1035,6	30.06.2016	1118,4
30.09.2014	948,3	30.09.2015	1050,7	30.09.2016	1142
31.12.2014	981,9	31.12.2015	1082,9	31.12.2016	1188,0
2017		2018		2019
31.03.2017	1201,9	31.03.2018	1300,5	31.03.2019	1415,2
30.06.2017	1231,8	30.06.2018	1334,6	30.06.2019	1449,6
30.09.2017	1252,5	30.09.2018	1355,8	30.09.2019	1466,9
31.12.2017	1288,4	31.12.2018	1398,0	31.12.2019	1509,1
2020		2021		2022
31.03.2020	1527,8	31.03.2021	1708,3	31.03.2022	1763,5
30.06.2020	1586,4	30.06.2021	1746,0	30.06.2022	1786,7
30.09.2020	1617,9	30.09.2021	1748,1	30.09.2022	1807,3
31.12.2020	1674,1	31.12.2021	1764,4	31.12.2022	1811,7
2023		2024		2025
31.03.2023	1756,0	31.03.2024	n.v.	31.03.2025	n.v.
30.06.2023	1737,7	30.06.2024	n.v.	30.06.2025	n.v.
30.09.2023	1705,0	30.09.2024	n.v.	30.09.2025	n.v.
31.12.2023	1686,3	30.09.2024	n.v.	30.09.2025	n.v.
Quelle: Deutsche Bundesbank

Welche Anlageformen haben die größten Zu- bzw. Abflüsse?

Die größten prozentualen Zuflüsse seit 2003 gab es mit 168,4 Prozent bei Aktien sowie mit 140,0 Prozent bei Bargeld und Einlagen. Große prozentuale Mittelabflüsse gab es bei sonstigen Forderungen. Der Rückgang von 2003 bis 2023 betrug 51,0 Prozent.

Bei den absoluten Zuflüssen liegen Bargeld und Einlagen mit einem Plus von 1.875,5 Mrd. Euro auf Platz 1, gefolgt von Lebens- und Rentenversicherungen mit einem Plus von 1.288,9 Mrd. Euro. Größter Verlierer sind hier Festverzinsliche Wertpapiere, aus denen Anleger zwischen 2003 und 2023 rund 57,4 Mrd. Euro abgezogen haben.

Statistiken zur Verteilung des Geldvermögens

Sozialausgaben und Vermögensanteil der unteren Hälfte

Eine aus unserer Sicht bemerkenswerte Infografik haben wir im Gutachten des IW Köln zum Thema "Die Vermögensverteilung im internationalen Vergleich" aus dem Juni 2018 gefunden [1]. Die Grafik zeigt auf, dass der Vermögensanteil der unteren Hälfte der Bevölkerung einer Volkswirtschaft umso geringer ist, je höher die kaufkraftbereinigten Sozialausgaben des Landes sind. Unsere Vermutung: je höher die Sozialausgaben und damit die Sozialstandards, desto weniger die Notwendigkeit, eigenes Vermögen anzusparen. Aber werfen Sie doch einfach selbst einen Blick auf die Daten:

Verteilung des Nettovermögens nach Haushaltsgruppen

Ebenso interessant wie die eben vorgestellte Statistik ist auch die Verteilung des Nettovermögens auf die verschiedenen Haushaltsgruppen in Deutschland. Wir greifen dazu auf eine Erhebung der Deutschen Bundesbank aus dem Jahr 2021 zurück (veröffentlicht 2023) [2], die eine Schätzung der Aufteilung auf Haushalte nach ihrem Vermögen in Gruppen abliefert:

Verteilung des Nettovermögens nach Altersgruppen

Die Vermögensbefragung 2021 der Deutschen Bundesbank [2] hält zudem einige interessante Daten zum Nettovermögen bereit. So unter anderem die Verteilung auf die verschiedenen Altersgruppen. Wie zu erwarten haben die Jüngeren noch wenig Vermögen. Bis zur Altersgruppe der 55- bis 64-jährigen steigt das Vermögen dann an, um ab einem Alter von 65+ wieder zu sinken, wenn es im Zuge der Rente aufgebraucht wird:

Verteilung des Nettovermögens nach sozialer Stellung

Die Verteilung der Nettovermögen privater Haushalte nach sozialer Stellung auf Basis von Daten der Vermögensbefragung 2021 der Deutschen Bundesbank [2] ist aus unserer Sicht interessant, weil sie den Unterschied zwischen Beamten und Angestellen/Arbeitern sowie Rentnern und Pensionären sehr deutlich aufzeigt:

Sowohl im Durchschnitt als auch im Median, der den Wert angibt, an dem genau die Hälfte der Bevölkerungsgruppe mehr oder weniger Nettovermögen hat, liegen Beamte deutlich vor Angestellten/Arbeitern und Pensionäre deutlich vor Rentnern.

Selbst das überdurchschnittlich hohe Nettovermögen von Selbstständigen relativiert sich im Median auf kaum mehr als das von Beamten und bei der Betrachtung dieser Werte darf nicht vergessen werden, dass Selbstständige fast immer ihre Altersvorsorge aus dem eigenen Vermögen bestreiten müssen:

Bruttovermögen pro Haushalt nach Altersgruppen

Interessant ist auch die Statistik des Bruttovermögens pro Haushalt nach Altersgruppen, die von der Deutschen Bundesbank aller Jahre veröffentlicht wird. Das Bruttovermögen setzt sich dabei aus dem Sachvermögen in Form von Immobilien, Fahrzeugen, Sammlungen, Schmuck etc. sowie dem Geldvermögen ohne Abzug von Schulden zusammen. Bis zum Renteneintritt nimmt es erwartungsgemäß zu, um dann innerhalb des Ruhestandes eingesetzt bzw. verzehrt zu werden:

Altersgruppe	Bruttovermögen - Mittelwert	Bruttovermögen - Median
16 bis 24 Jahre	34.600 Euro	12.900 Euro
25 bis 34 Jahre	148.600 Euro	25.500 Euro
35 bis 44 Jahre	268.200 Euro	97.000 Euro
45 bis 54 Jahre	484.900 Euro	187.200 Euro
55 bis 64 Jahre	454.900 Euro	236.700 Euro
65 bis 74 Jahre	387.000 Euro	239.300 Euro
75 Jahre und älter	347.300 Euro	129.700 Euro
Quelle: Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom April 2023

Warum sind Bargeld und Einlagen (Sicht- und Termineinlagen) so beliebt?

Als Sparformen mit gesetzlicher Einlagensicherung sind Tages- und Festgelder auf jeden Fall eine interessante Alternative zu Bundeswertpapieren oder aber zumindest eine Ergänzung. Während beim Tagesgeld täglich über das angelegte Geld verfügt werden kann, im Gegenzug die Bank aber auch - abgesehen von Zinsgarantien für Neukunden - auch täglich den Zins ändern kann, ist es beim Festgeld umgekehrt: der Zins ist über die gesamte vereinbarte Laufzeit garantiert, dafür kann über das angelegte Geld erst zum Ende der Laufzeit verfügt werden.

Wie hoch derzeit die Zinsen auf Tagesgeld und Festgeld sind, können Sie unseren aktuellen Zinsvergleichen entnehmen:

Quellen

[1] IW Köln "Die Vermögensverteilung im internationalen Vergleich" Juni 2018, Seite 10

[2] Deutsche Bundesbank "Vermögensbefragung 2021" April 2023