Inflationsrate - Entwicklung in Deutschland, der EU und den USA

Definition der Inflationsrate

Die Inflationsrate gibt an, um welchen Prozentsatz sich das Preisniveau verschiedener Bereiche einer Volkswirtschaft im Zeitverlauf ändert. Da man bei einer Preissteigerung von einer Teuerung spricht, hat sich auch der Begriff der Teuerungsrate eingebürgert.

Inflation oder Deflation

  • Hat die Inflationsrate einen Wert größer 0, spricht man von Inflation – die Preise der betrachteten Bereiche steigen.
  • Hat die Inflationsrate einen Wert kleiner 0, spricht man von Deflation – die Preise der betrachteten Bereiche sinken.
  • Hat die Inflationsrate einen Wert von 0, spricht man von Preisstabilität.

Inflationserwartungen der EZB für die Eurozone

  • 2017: +1,30 Prozent
  • 2018: +1,80 Prozent

Stand: 02.06.2016

Wie die nachfolgende Infografik zeigt, steigt die Inflationserwartung für die Eurozone - gemessen am 5-Jahres Swapsatz - seit dem September 2016 rapide an:

Inflationserwartungen für die Eurozone

Quelle: Bloomberg

Inflationserwartungen für Deutschland

Die WirtschaftsWoche veröffentlichte in Ausgabe 5 vom 27.01.2017 die Ergebnisse einer Umfrage unter Mitgliedern des Bundesverbandes Deutscher Volks- und Betriebswirte (bdvb). Die Mehrheit der Befragten erwartet für 2017 eine Inflation von 1,00 bis 2,00 Prozent in Deutschland. Die Erwartungen gliedern sich dabei wie folgt auf:

  • unter 0,5% - 6% der Nennungen
  • 0,5 bis 1,0% - 24% der Nennungen
  • 1,0 bis 1,5% - 35% der Nennungen
  • 1,5 bis 2,0% - 27% der Nennungen
  • über 2,0% - 7% der Nennungen

Studie der CreditPlus Bank im Auftrag der WirtschaftsWoche - 10/2016

Nicht nur die Fachleute rechnen für 2017 mit einer moderaten Inflation unterhalb der von der EZB gewünschten Zielmarke von 2,00 Prozent. Einer Studie der CreditPlus Bank im Auftrag der WirtschaftsWoche zufolge rechnen 37 Prozent der 2.000 befragten Verbraucher für die kommenden 12 Monate mit einem Anstieg der Inflation auf einen Wert zwischen ein und zwei Prozent. 33 Prozent der Befragten gehen von gleich bleibenden Preisen aus und nur ein Prozent aller Befragten rechnet mit sinkenden Preisen:

Inflationserwartungen für Deutschland

EZB definiert positive Inflationsrate als Wunschzustand

Interessant ist an dieser Stelle, dass die Europäische Zentralbank (EZB) bei einer Inflationsrate von 2,00 Prozent von Preisstabilität spricht. Für sie ist also eine leichte Inflation der Normzustand, den zu erhalten es gilt.

Dazu sollte man aber wissen: für ihre Inflationserwartung bezieht sich die EZB in der Regel auf so genannte Inflations-Swaps mit einer Laufzeit von fünf Jahren. Mit solchen Sowas sichern sich Anleger gegen Inflationsrisiken ab. Aus ihnen kann die EZB also die Inflationserwartungen der Marktteilnehmer herauslesen.

Gegenüber der Betrachtung aktueller Inflationsraten haben diese Swap-basierten Inflationserwartungen den Vorteil, dass Schwankungen einzelner Preise wie Öl oder Lebensmittel kaum durchschlagen. Die EZB bezeichnet die Inflationserwartungen daher als verankert.

Entwicklung der Inflationsrate

Die Entwicklung der Inflationsraten für Deutschland, die EU und die USA zeigen unsere nachfolgenden Diagramme auf Monatsbasis.

Entwicklung von Inflation und Kerninflation (ohne Energie und Lebensmittel) Deutschland

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Quelle: Statistisches Bundesamt

Entwicklung von Inflation und Kerninflation (ohne Energie und Lebensmittel) in der EU

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Quellen:

  • de.global-rates.com
  • de.tradingeconomics.com

Quellen: tradingeconomics.com, global-rates.com

Entwicklung der Inflationsrate in der Eurozone

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Quelle: tradingeconomics

Entwicklung der Inflationsrate in den USA

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Quelle: usinflation.org

Hohe Inflation = hohe Sparzinsen?

Einer zu niedrigen Inflationsrate begegnen Notenbanken gerne durch Leitzinssenkungen. Damit einhergehen dann sinkende Sparzinsen. Ob eine hohe Inflation gleichgesetzt werden kann mit hohen Sparzinsen, darüber können sich unsere Leser beim Betrachten des nachfolgenden Diagramms ein eigenes Bild machen:

Entwicklung von Tagesgeldzinsen und Inflationsrate in Deutschland

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Quelle der Daten für Einlagenvolumen und Effektivzins: Deutsche Bundesbank

Wie hoch derzeit die Zinsen auf Tagesgeld und Festgeld sind, können Sie unseren aktuellen Zinsvergleichen entnehmen:

Über 100 Banken mit Tagesgeld im Vergleich »
Über 60 Banken mit Festgeld im Vergleich »