Wie schneiden Tagesgeld und Geldmarktfonds im Vergleich der Anlageformen ab?
Wenn es um sichere Geldanlagen geht, kommen neben Tagesgeld und Festgeld auch immer wieder Geldmarktfonds ins Gespräch.
Der Definition nach handelt es sich dabei um Fonds, die in kurz laufende Geldmarktpapiere investieren. Zu solchen Papieren können gehören: Sicht- und Terminguthaben bei Banken, Anleihen oder Währungskonten.
In der Regel wird dabei nur in Papiere mit hoher Bonität investiert.
Das Jahr 2008 hat allerdings gezeigt, dass auch die für die weltweite Finanzkrise mit verantwortlichen Kreditderivate, also verbriefte Kreditforderungen, in den Portfolios einiger Geldmarktfonds steckten, und die Anleger davon oft gar nichts wussten.
Durch ihre gleichmäßige Wertentwicklung können Geldmarktfonds als Alternative zu Tagesgeldkonten angesehen werden. Jedoch sollten Anleger immer daran denken, dass
- Es bei Geldmarktfonds auch zu Kursverlusten kommen kann (wie die seit 2007 anhaltende Finanzkrise eindrucksvoll bewiesen hat),
- Nicht jeder Fondsmanager ausschließlich in solide und bonitätsstarke Papiere investiert,
- Es im Verlauf der Geldanlage auch zu Kursschwankungen kommen kann,
- Geldmarktfonds langfristige meist weniger renditestark als gute Rentenfonds sind, und
- Für Geldmarktfonds eine jährliche Verwaltungsgebühr fällig wird
Mittelzu- und Abflüsse bei Geldmarktfonds
Wie die nachfolgende Statistik zeigt, haben Anleger im Zeitraum von 2005 bis 2008 (Stichtag jeweils 30.04.) rund 32,5 Milliarden Euro neu in Geldmarktfonds angelegt, womit diese laut BVI ein Gesamtvermögen von etwas über 99 Milliarden Euro verwalten.
Verwaltetes Fondsvermögen
von Geldmarktfonds |
66.619,30 |
70.753,40 |
92.832,40 |
99.112,20 |
Quelle: BVI
Merkmale von Geldmarktfonds im Vergleich mit Tagesgeld und Festgeld
Die nachfolgende Tabelle macht die Unterschiede zwischen Tagesgeld, Festgeld und Geldmarktfonds noch einmal deutlich:
Sichere, durchweg
positive Zinserträge
garantiert? |
Nein |
Ja |
Ja |
Fester Zins bzw. zu
erwartende Rendite
im Voraus bekannt? |
Nein |
Nein |
Ja |
| Einlagensicherung |
Geld der Anleger wird als Sondervermögen verwaltet |
Bei Mitgliedschaft in einem der Einlagensicherungsfonds Garantie in für den Anleger faktisch unbegrenzter Höhe |
| Profitiert von steigenden Leitzinsen? |
Ja |
Ja |
Ja |
| Kosten bei Erwerb/Eröffnung |
Evtl. Ausgabeaufschlag, sonst Ordergebühren |
Keine |
Keine |
| Laufende Kosten |
Ja |
Nein |
Nein |
| Tägliche Verfügbarkeit |
Ja |
Ja |
Nein |
| Vergleich |
siehe unten |
>>> Tagesgeld <<< |
>>> Festgeld <<< |
Während bei Festgeldkonten die Verzinsung bereits zu Beginn der Laufzeit endgültig feststeht und sie bei Tagesgeldkonten zumindest anfangs bekannt ist, kann man disbezüglich über Geldmarktfonds keine gesicherte Aussage treffen. Umso wichtiger ist bei ihnen die Betrachtung der in der Vergangenheit erzielten Renditen und deren Vergleich mit anderen Anlageformen.
Rendite von Geldmarktfonds
Zu diesem Zweck zeigen wir Ihnen nachfolgend eine Übersicht der Entwicklung ausgewählter Geldmarktfonds innerhalb der letzten 10 Jahre:
| Fortis Money Prime Euro Acc |
FR0010092528 |
0,39 |
1,10 |
4,37 |
3,39 |
- |
- |
| SGAM Fd Money Market Euro A Acc |
LU0011957437 |
0,34 |
1,06 |
4,18 |
3,10 |
2,55 |
- |
| Commerzbank MM Fd: Euro Inc |
LU0052209474 |
0,34 |
1,04 |
4,18 |
3,14 |
2,61 |
3,03 |
| Metzler Geldmarkt Acc |
DE0009761684 |
0,41 |
1,14 |
3,52 |
2,84 |
2,36 |
2,79 |
| Postbank Euro Cash Acc |
DE0009797795 |
0,37 |
1,07 |
3,83 |
2,98 |
2,54 |
- |
| Carmignac Court Terme Acc |
FR0010149161 |
0,35 |
1,01 |
3,97 |
2,97 |
2,36 |
2,65 |
| Invesco Euro Reserve Fd A Acc |
LU0102737730 |
0,35 |
1,07 |
3,74 |
2,82 |
2,28 |
- |
| JPM Euro Liquidity A Acc |
LU0070177232 |
0,32 |
0,98 |
3,91 |
2,88 |
2,33 |
- |
| MS INVF Euro Liquidity A Acc |
LU0106251654 |
0,32 |
0,98 |
3,90 |
2,90 |
2,36 |
- |
| CB Geldmarkt Deutschland I Inc |
LU0052221412 |
0,30 |
0,95 |
3,88 |
2,84 |
2,31 |
2,75 |
| UBS (Lux) Money Market Fd-EUR Acc |
LU0006344922 |
0,38 |
1,03 |
3,63 |
2,74 |
2,25 |
2,68 |
| Parvest Short Term (Euro) C Acc |
LU0083138064 |
0,34 |
0,98 |
3,77 |
2,77 |
2,25 |
2,65 |
| Schroder ISF Euro Liquidity A Acc |
LU0136043394 |
0,29 |
0,81 |
3,72 |
2,84 |
2,32 |
- |
| FF - Euro Cash A Euro |
LU0064964074 |
0,33 |
0,94 |
3,74 |
2,69 |
2,15 |
2,23 |
| Swisscanto (LU) Money Market Fd EUR Acc |
LU0141249770 |
0,29 |
0,91 |
3,64 |
2,74 |
2,29 |
2,76 |
| ESPA Cash Euro A Inc |
AT0000724299 |
0,57 |
1,25 |
3,41 |
3,13 |
2,76 |
- |
| AXA WF Euro Liquidity A Inc |
LU0087728357 |
0,26 |
0,90 |
3,61 |
2,91 |
2,40 |
2,66 |
| Allianz-dit Geldmarktfds Spez A EUR Inc |
DE0008476276 |
0,30 |
0,96 |
3,62 |
2,79 |
2,36 |
2,76 |
| HANSAgeldmarkt Inc |
DE0009766212 |
0,36 |
1,07 |
3,29 |
2,65 |
2,32 |
2,73 |
| Fortis L Short Term Euro C Acc |
LU0087045893 |
0,28 |
0,96 |
3,41 |
2,79 |
2,33 |
2,78 |
| BWI Geldmarktfonds Inc |
DE0009766832 |
0,43 |
0,93 |
3,10 |
2,70 |
2,31 |
2,71 |
| Orsay Euribor Plus Acc |
FR0000288243 |
0,37 |
1,04 |
3,14 |
3,08 |
2,74 |
3,03 |
| CS MMF (Lux) EUR B Acc |
LU0090865873 |
0,28 |
0,78 |
3,33 |
2,63 |
2,18 |
2,64 |
| EuroGeldmarkt-INVEST Acc |
DE0009770081 |
0,30 |
0,89 |
3,21 |
2,73 |
2,37 |
2,62 |
| Union Geldmarktfonds Inc |
DE0009750133 |
0,39 |
0,88 |
2,97 |
2,62 |
2,29 |
2,68 |
| Deka-Geldmarkt: Euro TF Acc |
DE0009771824 |
0,36 |
1,46 |
2,72 |
2,50 |
2,13 |
2,59 |
| H&A Lux Geldmarkt-Fonds A Inc |
LU0191242584 |
0,10 |
0,82 |
3,06 |
2,81 |
- |
- |
| UniMoneyMarket: Euro A Inc |
LU0055734320 |
0,37 |
0,86 |
2,77 |
2,72 |
2,42 |
2,90 |
| Veritas Veri-Liquide Fonds Acc |
DE0009763250 |
0,16 |
0,63 |
2,63 |
1,80 |
1,47 |
2,15 |
| DWS Geldmarkt Plus Acc |
DE0008474230 |
0,22 |
0,86 |
2,63 |
2,71 |
2,46 |
2,91 |
| Delta Lloyd L Sht Term Euro A Inc |
LU0104460075 |
0,27 |
0,91 |
1,76 |
2,01 |
1,87 |
2,52 |
| OP Moneymarket EURO R Inc |
DE0008486614 |
0,28 |
1,13 |
2,17 |
2,41 |
2,19 |
2,64 |
| cominvest Geldmarkt 1 Acc |
DE0009769570 |
0,34 |
0,88 |
2,16 |
2,47 |
2,18 |
2,69 |
| SEB MoneyMarket Acc |
DE0009769158 |
0,09 |
1,05 |
1,74 |
2,48 |
2,35 |
2,94 |
| Pioneer Inv Opti Cash A DA Inc |
DE0009753756 |
0,00 |
-0,36 |
0,97 |
1,92 |
1,87 |
2,53 |
| Durchschnitt |
|
0,31 |
0,94 |
3,25 |
2,73 |
2,30 |
2,69 |
Quelle: Bankhaus Metzler, Stand: 30.06.2008
Wie Sie sehen, erzielte der beste der hier ausgewerteten Geldmarktfonds im 10-Jahres-Vergleich eine Wertentwicklung von 3,03 Prozent pro Jahr. Der Durchschnitt aller hier ausgewerteten Geldmarktfonds erzielte in diesem Zeitraum eine Rendite von 2,69 Prozent pro Jahr.
Zum Vergleich: der vom Statistischen Bundesamt ermittelte Verbraucherpreisindex, welcher die Inflation wiederspiegelt, legte im selben Zeitraum um rund 1,86 Prozent pro Jahr zu.
Die meisten Geldmarktfonds können also in diesem Zeitraum lediglich eine minimale reale Wertentwicklung nach Abzug der Inflation vorweisen. Angesichts der Tatsache, dass weder Zinsen noch zukünftige Wertentwicklung garantiert werden können und Anleger teilweise Ausgabeaufschläge und in jedem Fall jährliche Verwaltungsgebühren zahlen müssen, ist es nicht verwunderlich, dass Experten von Geldmarktfonds abraten und stattdessen zu fest verzinsten Sparformen wie etwa Festgeld raten bzw. Rentenfonds empfehlen.
Auch wir können uns dieser Meinung nur anschließen und empfehlen unseren Lesern, anstelle von Geldmarktfonds ihr Geld sicher und mindestens genauso gut verzinst auf einem Tages- oder Festgeldkonto anzulegen.
Eine Übersicht empfehlenswerter Festgeldkonten finden Sie in unserem Festgeld-Vergleich und unser Tagesgeld-Vergleich bietet Ihnen jede Menge interessante Tagesgeldkonten im direkten Vergleich.
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